报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 涵盖多个期货品种，各品种受宏观、供需、库存等因素影响，走势和投资建议各异，多数品种短期以震荡为主，部分可逢低做多或区间操作 [2][3][4][6] 根据相关目录分别进行总结 金融衍生品 金融期货 - 股指期货：海外降息落地，A股冲高回落，四大期指主力合约随指数下挫，节前建议暂时观望 [2][3][4] - 国债期货：资金面延续紧势，期债小幅回调，建议区间操作，短期谨慎追涨 [5][6] 贵金属 - 市场消化美联储降息影响，风险偏好提升，黄金延续小幅回调，黄金建议区间操作，白银建议逢高卖出虚值看跌期权 [7][9][11] 集运欧线 - 盘面延续下行，预计现货拐点10月中下旬出现，可关注12、02合约上行机会，盘面偏空可考虑12 - 10月差套利 [12][13] 商品期货 有色金属 - 铜：宽松交易告一段落，盘面震荡整理，主力参考79000 - 81000 [13][14][17] - 氧化铝：几内亚供应端扰动因素增多，预计短期围绕2900底部宽幅震荡，主力运行区间2900 - 3200 [18][20] - 铝：降息落地，沪铝承压下行，主力参考20600 - 21000 [21][24] - 铝合金：节前备库需求对现货价格形成阶段性支撑，主力参考20200 - 20600 [25][27][28] - 锌：宽松预期下上方压力仍存，主力参考21500 - 22500 [28][32] - 锡：市场情绪转弱，锡价回落，运行区间参考285000 - 265000 [33][36] - 镍：宏观走弱盘面震荡下跌，主力参考120000 - 125000 [37][39][40] - 不锈钢：盘面窄幅震荡，主力运行区间参考12800 - 13400 [40][42] - 碳酸锂：宏观情绪消化盘面放大波动，主力价格中枢参考7 - 7.5万区间 [43][46] 黑色金属 - 钢材：钢价下跌，卷螺差收敛，螺纹波动参考3100 - 3350，热卷波动参考3300 - 3500 [47][49] - 铁矿石：发运恢复，铁水回升，单边震荡偏多看待，区间参考780 - 850 [50][54] - 焦煤：煤炭产地减产预期升温，单边建议逢低做多，区间参考1150 - 1300 [55][57] - 焦炭：焦炭2轮提降落地，投机建议逢低做多，区间参考1650 - 1800 [58][60] 农产品 - 粕类：生柴政策不确定性压制美豆，两粕再度承压，后续仍有反弹基础 [61][64] - 生猪：现货压力较大，近月合约维持弱势调整，关注1 - 5和3 - 7反套机会 [65][66] - 玉米：现货价格分化，盘面低位震荡，短期震荡偏弱，中期维持偏弱局面 [67][68] - 白糖：原糖价格震荡走弱，国内糖价破位下跌，预计郑糖维持偏弱格局 [70] - 棉花：美棉底部震荡磨底，国内需求无明显增量，短期国内棉价或区间震荡，远期新棉上市后相对承压 [71][72] - 鸡蛋：蛋价小幅反弹，但整体压力仍大，预计盘面反弹高度有限 [73][74] - 油脂：棕油短暂调整，提防国庆前资金出走引起的下跌，豆油受CBOT豆油下跌拖累 [75][76] - 红枣：现货价格小幅波动，盘面震荡运行，暂时观望 [77][78] - 苹果：早富士议价成交，走货尚可，西部产区价格高位稳定，山东产区红将军大量交易尚需等待 [79][80] 能源化工 - 原油：短期盘面缺乏强驱动，建议单边观望，WTI上方压力[65, 66]，布伦特[68, 69]，SC[500, 510] [81][84][85] - 尿素：检修季正式开启后高供应压力可能缓解，但需求端限制反弹高度，维持反弹沽空思路 [86][88] - PX：9月供需预期偏宽松，短期驱动有限，PX11在6600 - 6900震荡对待 [88][89][91] - PTA：供需预期好转但中期仍偏弱，TA短期在4600 - 4800区间震荡对待 [92][93] - 短纤：短期供需偏弱，无明显驱动，跟随原料波动，单边同PTA [94] - 瓶片：9月瓶片需求或有所下滑，库存预计缓慢增加，PR单边同PTA [96][97] - 乙二醇：供需格局近强远弱，EG单边观望，EG1 - 5反套为主 [98] - 烧碱：部分地区现货报价下降，中游观望心态浓，盘面价格回落空间或有限 [99][100] - PVC：盘面下跌带动现货回落，采购积极性一般，可考虑逢高短空 [101] - 纯苯：供需预期转弱，价格驱动有限，BZ2603单边跟随苯乙烯震荡 [102][103] - 苯乙烯：供需预期好转但成本端支撑有限，EB10短期低多对待，关注7200附近压力 [105][106] - 合成橡胶：BR成本与供需驱动有限，关注BR2511在11400附近支撑 [107][109] - LLDPE：现货维持，成交环比走弱，LP扩继续持有 [109][110] - PP：检修增多，价格维持，PP检修力度逐渐见顶，区间6950 - 7300 [110][111] - 甲醇：港口持续内库累库，价格走弱，区间操作2250 - 2550 [112][113] 特殊商品 - 天然橡胶：原料及宏观驱动减弱，胶价走跌，短期胶价偏弱震荡，观望 [113][115] - 多晶硅：减产预期升温，多晶硅存支撑，暂观望 [115][116][118] - 工业硅：成本提升，工业硅窄幅震荡，建议逢低试多，主要价格波动区间8000 - 9500元/吨 [119][120][121] - 玻璃纯碱：纯碱盘面回调，基本面过剩，可择机反弹逢高入场短空；玻璃现货市场成交周初较好，跟踪持续性，中线关注旺季需求实际情况，两者均建议观望 [122][124][125]