市场行情分析 - A股市场震荡上行 创业板指大涨1.95%创2022年以来新高 上证指数微涨0.37%报3876.34点[2][7] - 全市场成交额放大至2.4万亿元 较前一交易日增加359亿元 资金活跃度提升[7] - 市场呈现结构性行情特征 上涨个股2504家 下跌个股2754家 资金向高景气成长赛道集中[7] - 科技板块领涨市场 炒股软件指数单日涨4.73% 光刻机指数涨4.24% 宇树机器人指数涨3.09%[4] - 国债期货全线收涨 呈现"长强短弱"格局 30年期主力合约涨0.31%领涨各期限合约[11] - 商品市场整体弱势运行 能源类品种逆势走强 贵金属普遍承压 反内卷品种波动加剧[11] 板块表现亮点 - 光刻机板块大涨 半导体设备指数单日涨2.80% 先进封装指数涨2.63% 国产替代逻辑强化[4][7] - 新能源板块走强 宁德时代大涨6.7%再创历史新高[7] - 机器人板块持续活跃 Figure完成超10亿美元C轮融资 估值达390亿美元[7] - 光模块(CPO)指数年初至今涨幅达118.43% 宇树机器人指数年初至今涨幅90.23%[4] - 汽车产业链表现突出 小米汽车指数涨2.86% 汽车配件精选指数涨2.32%[4] 宏观事件影响 - 美联储9月议息会议即将召开 降息25个基点可能性约为96.0% 降息50个基点可能性为4%[6] - 若降息力度和未来指引偏乐观 结合中美马德里会谈顺利及国内科技突破 市场风险偏好或进一步上行[6] - 乌克兰对俄罗斯石油基础设施攻击力度加大 俄罗斯西北部Primorsk港口出口能力受限 引发短期供应担忧[11] - 央行开展4185亿元7天期逆回购 资金面保持充裕 Shibor短端利率上行幅度有限[11] 投资策略建议 - 建议围绕强产业趋势板块布局 包括人工智能 固态电池等 及受益于美元走弱的有色金属[12] - 把握政策加码预期轮动节奏 关注大消费 地产等板块[12] - 超长期国债期货性价比凸显 配置价值有望提升 未来市场有望迎"股债双牛"[13] - 贵金属和有色金属因全球流动性宽松 涨价或将更流畅 值得长期布局[13] - 工业品反内卷进入深水区 行情来自供给端博弈 建议积极跟随政策落地节奏[13]