行业投资评级 - 汽车与零部件行业评级为中性（维持）[4] 核心观点 - 马斯克于9月12日增持257万股特斯拉股票，价值近10亿美元，彰显其对特斯拉未来实现规模扩张及市值提升的强烈信心[7] - 特斯拉未来销量目标为新增交付1200万辆电动汽车，截至目前特斯拉累计销售近800万辆汽车[7] - 特斯拉2025年上半年全球交付量72.08万辆，同比下滑13.2%；特斯拉中国1-8月交付量51.56万辆，同比下滑12.2%[7] - 特斯拉Model Y L自8月19日上市以来订单火热，预计交付时间已推迟至11月[7] - 特斯拉将上调德国工厂下半年汽车产量，预计欧洲市场销量下滑趋势将出现反转[7] - Optimus V3即将于4季度发布，其灵巧手将非常复杂且具有极高灵活性[7] - 人形机器人零部件供应商定点预计在今年年底到明年年初逐步落地[7] - 2026年起人形机器人将进入规模化量产阶段，在百万级销量目标指引下，获得订单的零部件公司将具备较大增长弹性[7] - 特斯拉于9月4日将Robotaxi应用向公众开放，服务范围从小范围体验推广至所有大众用户[7] - 目前特斯拉在奥斯汀及旧金山湾区推出Robotaxi服务，后续将扩展至亚利桑那州、佛罗里达州和内华达州[7] - 特斯拉目标为100万辆自动驾驶出租车以及1000万FSD订阅量运营[7] 投资建议与投资标的 - 特斯拉及马斯克将加快发展人形机器人、自动驾驶、电动汽车等领域，产业链相关公司有望持续受益[2] - 相关标的包括银轮股份(买入)、新泉股份(买入)、拓普集团(买入)、嵘泰股份(买入)、浙江荣泰(未评级)、三花智控(买入)、华域汽车(买入)、爱柯迪(买入)、旭升集团(未评级)、精锻科技(买入)、隆盛科技(未评级)、双环传动(未评级)、岱美股份(买入)等[2]