行业投资评级 - 行业投资评级为“看好” [1] 报告核心观点 - 全球AI基础设施建设需求高度景气，英伟达推出专为推理设计的Rubin CPX芯片，代表推理端需求即将释放，持续看好全球AI基础设施建设产业链 [5][28] 英伟达与甲骨文动态 - 英伟达于9月9日发布专为超过100万token长上下文推理设计的Rubin CPX GPU，其集成的NVIDIA Vera Rubin NVL144 CPX平台具备8 exaflops AI计算能力，性能是GB300 NVL72系统的7.5倍，配备100TB高速内存和1.7 PB/s内存带宽 [5][6][8] - 甲骨文FY2026Q1实现收入149.26亿美元，同比增长12.17%；剩余履约义务（RPO）达到4550亿美元，同比增长359%，环比增长3170亿美元；云RPO在去年增长83%的基础上增长近500% [5][12] 电子板块行情表现 - 近期（9月8日至9月12日）电子板块上涨6.15%，跑赢上证指数（上涨1.52%）4.63个百分点；年初至今电子板块上涨40.15%，跑赢上证指数（上涨15.48%）24.67个百分点 [5][13] - 同期美股费城半导体指数上涨4.17%，电子(申万)上涨6.15%；年初至今费城半导体指数上涨20.52%，电子(申万)上涨40.15% [15] 细分行业表现 - 二级行业中，元件近期涨幅最高达11.33%，年初至今涨幅达102.57%；半导体近期上涨6.52%，年初至今上涨36.02%；消费电子近期上涨5.17%，年初至今上涨41.67% [5][16] - 三级行业中，印制电路板近期上涨13.07%，年初至今上涨140.39%；数字芯片设计近期上涨11.75%，年初至今上涨58.93% [5][19] 个股涨跌幅 - 近期涨幅前五公司：协创数据（+32.98%）、四会富仕（+29.70%）、景旺电子（+26.09%）、芯原股份-U（+20.00%）、晓程科技（+19.47%） [5][22][26] - 近期跌幅前五公司：精研科技（-14.48%）、苏大维格（-10.84%）、长阳科技（-8.87%）、隆利科技（-8.82%）、东尼电子（-6.82%） [5][24][25] 投资建议 - 推荐关注工业富联、沪电股份、中芯国际（0981.HK）、北方华创、兆易创新，相关标的包括寒武纪-U、海光信息等 [5][28]