行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - TMT板块整体跑赢沪深300指数 其中电子行业涨幅达6.15% 传媒4.27% 计算机3.37% 通信3.00% [3] - 苹果秋季发布会推出iPhone 17系列、AirPods Pro 3及Apple Watch新品 硬件端采取"加量不加价"策略 全系起步存储容量提升至256GB 最高达2TB [3] - 建议关注国内苹果产业链细分环节 包括PCB、VC散热、钢壳电池、钛合金3D打印及超硬玻璃 [3] 市场周度回顾 - TMT板块三级子行业中 印制电路板涨幅13.07% 数字芯片设计涨幅11.75% 其他电子Ⅲ涨幅8.06% 教育出版微跌0.05% [3][11] - 电子行业个股涨幅前五：香农芯创（71.74%）、新相微（34.85%）、协创数据（32.98%）、四会富仕（29.70%）、炬光科技（27.32%） [12] - 计算机行业个股涨幅前五：淳中科技（52.91%）、开普云（36.96%）、新炬网络（30.81%）、佳华科技（28.66%）、纬德信息（24.97%） [12] 行业重要事件 - 苹果发布会硬件升级亮点：iPhone 17 Pro/Pro Max搭载A19 Pro芯片性能提升40% 后置三摄均采用4800万像素；iPhone Air厚度仅5.6毫米 重量165克；全系引入自研N1芯片及C1X调制解调器（速度提升两倍） [3][20] - 全球AI模型进展：阿里通义千问发布Qwen3-Next架构并开源80B模型；小米发布ZipVoice TTS模型；中科院自动化所研发类脑脉冲模型"瞬悉1.0"（仅需2%数据量达到主流模型性能） [16][19] - 云服务与算力需求：2025Q2全球云基础设施支出达953亿美元（同比增22%）；OpenAI与甲骨文签署3000亿美元算力采购协议；英伟达推出专用GPU Rubin CPX提升AI推理效率 [21][24][25] 产业动态与政策支持 - 地方政府推动AI产业：杭州目标2027年人工智能终端产业规模达3000亿元；广西推出"人工智能+制造"补助政策（最高1000万元） [21] - 半导体设备与存储市场：2025Q2全球半导体设备销售额同比增24%至330.7亿美元；企业级SSD需求显著增长 前五大品牌营收季增12.7%至51亿美元 [27][29] - 终端设备增长：2025Q2全球腕戴设备出货4922万台（同比增12.3%）；中国腕戴设备出货2080万台（同比增33.8%） [26] 重点公司业务进展 - 芯原股份：新签订单12.05亿元（同比增85.88%） AI算力相关订单占比64% [29] - 甲骨文：云基础设施收入预计本财年达180亿美元（同比增77%） 未来四年目标增至1440亿美元 [28] - 中国电信：eSIM手机业务已准备就绪 即将向用户开放 [31]