报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 全球经济保持上行方向，中国实施人工智能+行动且储能装机规模将三年翻倍，8月中国债券和股票合计净流入390亿美元，美国非农就业数据大幅下修91.1万人、9月降息幅度可能扩大，美国上诉法院裁定“对等关税”违法，美国7月资本品进口958亿美元再创历史记录、制造业加速回流，欧元区8月制造业PMI自2022年6月以来首次突破荣枯线上方，特斯拉将在2026年开始大规模量产Optimus机器人，全球AI巨头掀起模型+智能体双轨“军备竞赛”、AI基建加速 [1] 根据相关目录分别进行总结 重要资讯 - 花旗认为8月的CPI报告及其细节为美联储启动降息提供更多依据，预计美联储将开启一轮降息周期，在未来五次FOMC会议上累计降息125个基点，政策利率最终可能降至3%以下 [1] - 中国商务部发布2025年第50号公告，公布就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查，近年来美国在集成电路领域对华采取一系列禁止和限制措施，后续将根据实际情况对美采取相应措施 [1] - 全球AI巨头掀起模型+智能体双轨“军备竞赛”，驱动需求爆发，B端应用正从技术验证转向规模变现，AI+办公、AI+教育、AI+医疗等领域可能出现爆款应用，云计算赛道机会逐渐涌现 [1] - 阿里巴巴开源Qwen3 - Next - 80B - A3B新架构模型，融合门控DeltaNet和门控注意力的混合架构，训练成本较Qwen3 - 32B暴降90%，推理效率提升10倍，在超长文本（32K以上）场景表现尤佳，思考模型超越谷歌Gemini - 2.5 - Flash [1] - 中国《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》发布，2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，今年上半年中国新型储能装机规模已达9491万千瓦，意味着三年时间里新型储能装机容量将“翻一番” [1] - 随着AI从训练向推理与边缘设备延伸，大容量存储器需求持续升温，供应趋紧，美光高层观察到客户需求预测显示重大供应短缺，公司相关产品价格或将调涨20%-30%，消费级与工业级存储产品汽车电子产品涨幅更高，预计达70% [1]