报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权震荡降波，指数高位可考虑构建看跌期权保护 [1] 各部分总结 期权市场数据统计 - 标的市场统计方面，上证50指数收盘价2968.54，跌14.54，成交量61.71亿手；沪深300指数收盘价4522.00，跌26.04，成交量266.44亿手；中证1000指数收盘价7422.88，涨23.00，成交量315.84亿手等 [1] - 期权市场统计方面，上证50股指期权成交量57617，持仓量93475；沪深300股指期权成交量154852，持仓量229577；中证1000股指期权成交量379991，持仓量350691等 [1] 期权波动率统计 - 近月期权波动率统计中，上证50股指期权ATM - IV为15.99%，IV变动 - 0.77%；沪深300股指期权ATM - IV为16.14%，IV变动 - 1.05%；中证1000股指期权ATM - IV为20.08%，IV变动 - 2.32%等 [4] - 次月期权波动率统计中，上证50股指期权ATM - IV为19.56%，IV变动 - 1.01%；沪深300股指期权ATM - IV为20.65%，IV变动 - 0.24%；中证1000股指期权ATM - IV为25.71%，IV变动 - 0.64%等 [4] 各期权相关图表 - 包含上证50股指期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上证50ETF期权、华泰柏瑞300ETF期权、南方中证500ETF期权、华夏科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权、嘉实300ETF期权、嘉实中证500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权的主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥图、波动率期限结构图等 [8][12][17]