报告行业投资评级 - 股指期货：震荡偏强 [7] - 股指期权：震荡 [8] - 国债期货：震荡偏弱 [9] 报告的核心观点 - 股指期货受海外AI和生猪产能调控事件催化，沪指放量上攻，但科技板块二度上涨空间有限，建议继续持有红利ETF+IM多单 [1][7] - 股指期权中双创ETF期权波动率回升，推测有两种演绎路径，当下双创波动率趋势策略稳定性差，500ETF、50ETF品种降波趋势相对确定，建议续持波动率策略 [2][8] - 国债期货主力合约多数上涨，资金面转松，债市情绪回暖，但股指上涨压制债市，关注国债新券发行情况，长端建议偏谨慎 [3][11] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 股指期货 - IF、IH、IC、IM当月基差较上一交易日有不同变化，跨期价差环比有变动，持仓分别有增减 [7] - 周四沪指低开高走，两市成交额重回2.46万亿元，TMT等行业领涨，受OpenAI算力协议和生猪产能调控事件催化 [7] - 中证500增仓最多，环比增加1.89万手，基差收敛最多，当月合约接近升水 [7] - 事件驱动待观察扩散情况，科技板块二度上涨空间有限，继续以多头思路应对，配置红利ETF+IM多单 [7] 股指期权 - 昨日盘面强势，科创50ETF和创业板ETF领涨，期权市场成交金额提升57%至146亿元，IO成交金额提升93% [8] - 市场情绪修复，风险偏好回升，认购流动性改善，交易方向集中在买购追涨 [8] - 早盘波动率抬升，多数波动率水平回归上周五、本周初水平，滚动250日双创波动率分位数基本为86%左右 [8] - 推测有两种演绎路径，当下双创波动率趋势策略稳定性差，500ETF、50ETF品种降波趋势相对确定，操作建议续持波动率策略 [2][8] 国债期货 - 昨日国债期货主力合约多数上涨，T、TF、TS和TL主力合约分别有不同变化，T主力合约震荡收涨 [11] - 央行净投放794亿元，资金面转松，市场对央行操作预期增强，债市情绪回暖，多头增仓动力偏强 [3][11] - 股指放量上涨压制债市，对TL影响更大，TL主力合约收跌 [3][11] - 9月12日2年期及7年期国债首发，关注新券发行及CTD券切换影响，短期股债跷跷板及基金申赎行为或影响债市，长端建议偏谨慎 [3][11] - 操作建议包括趋势策略震荡偏谨慎、套保策略关注基差低位空头套保、基差策略关注长端套利机会、曲线策略关注曲线走陡 [11] 经济日历 - 展示了2025年9月8 - 12日中国和美国部分经济指标的前值、预测值和公布值，如中国8月出口年率、进口年率、CPI年率等，部分指标公布值与预测值有差异 [12] 重要信息资讯跟踪 - 国务院批复同意2年内开展10个要素市场化配置综合改革试点，北京城市副中心将探索人才市场化配置和跨境收支便利化 [13] - 蚂蚁集团CEO表示通证经济价值探索和风险防控应并重，蚂蚁集团划定合规边界 [13] - 工信部和民政部公布智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点项目名单，32个项目入围 [14] - 2026年和2027年购买新能源汽车将恢复征收车购税，但可享受减半征税优惠，目前税率为10%，减半后为5% [14]