报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国年内降息预期强化，国内股市放量上涨，各商品价格受宏观和基本面因素影响呈现不同走势 [2][3] 各品种总结 宏观 - 海外方面，美国8月CPI和初申失业金人数强化降息交易，美元指数回落，美股创新高，金价震荡，铜价上涨，油价下跌；欧央行维持利率不变并上调增长与通胀预期 [2] - 国内方面，A股放量上涨，债市波动加剧后止跌反弹，关注中国8月金融数据 [3] 贵金属 - 周四国际贵金属期货价格收盘涨跌不一，多头平仓致国际金价小幅回落；美国通胀基本符合预期，强化市场对美联储下周降息预期；预计在18日美联储降息落地前，金银价格维持高位震荡 [4][5] 铜 - 周四沪铜主力震荡上行，下游进入补库周期；美国首申失业金人数增加和8月CPI数据支持降息观点，市场押注年内有2 - 3次降息空间；预计短期铜价震荡上行，关注下周美联储议息会议结果 [6][7] 铝 - 周四沪铝主力收涨，LME收涨，现货均价上涨；美国通胀和初申失业金数据使市场消化美联储年底前降息三次情景；铝锭及铝棒社会库存去库，铝价延续偏强表现 [8][9] 氧化铝 - 周四氧化铝期货主力合约收涨，现货均价下跌；供应端压力仍存，市场偏空氛围主导，关注成本支撑 [10] 锌 - 周四沪锌主力合约窄幅震荡后重心上移，伦锌收涨；美国数据强化美联储降息预期，国内社会库存累增但速度放缓，锌价低位震荡运行 [11] 铅 - 周四沪铅主力合约震荡后上行，伦铅收涨；原生铅及再生铅炼厂检修致供应区域性紧张，库存小幅回落但高库存仍对铅价构成压力，预计消费好转前铅价弱震荡 [12] 锡 - 周四沪锡主力合约横盘震荡后偏强，伦锡窄幅震荡；LME库存低位企稳但绝对量低对锡价有支撑，国内需求改善有限，预计短期锡价跟随有色板块震荡偏强修复 [13][14] 工业硅 - 周四工业硅主力低位反弹，仓单库存增加；新疆地区开工率上升，川滇地区复苏有限，需求侧多晶硅企业限产限销，工业硅社会库存下降，预计期价短期维持震荡 [15][16] 碳酸锂 - 周四碳酸锂价格震荡，现货价格走弱；产业上有企业打通固态电池量产工艺；短期市场围绕锂矿启停事件博弈，锂价或围绕资源博弈震荡运行 [17] 镍 - 周四镍价震荡偏强运行；美国数据使市场对美联储降息预期偏鸽，镍矿宽松，镍铁交投平平，纯镍现货暂稳，镍价或在宏观驱动下震荡偏强 [18][19] 原油 - 周四油价震荡运行，夜盘跳空低开；欧佩克与IEA观点相悖，市场更认可IEA观点，供给过剩预期中长期施压油价，但短期需警惕地缘风险，预计油价震荡 [20][21] 螺卷 - 周四钢材期货震荡偏弱；现货成交一般，多地库存升至高位，供需关系不佳，钢价预计低位震荡 [22][23] 铁矿 - 周四铁矿期货震荡回落；港口现货成交一般，库存有增有减；铁矿期价受终端需求和钢材弱势影响回落，预计震荡走势 [24] 豆菜粕 - 周四豆粕和菜粕合约收涨；美豆出口净销售进度缓慢，市场预期NOPA机构8月大豆压榨量创同期新高；国内进口成本有支撑但现货供应充足，预计短期连粕震荡运行 [25][26] 棕榈油 - 周四棕榈油合约收跌，相关油脂合约有涨有跌；9月上旬马棕油产量环比下滑，库存或增加；预计短期棕榈油震荡调整 [27][28] 主要期货市场收市数据 - 展示了SHFE、LME、COMEX等市场多种金属、能源、农产品期货合约的收盘价、涨跌、涨跌幅、成交量、持仓量等数据 [29] 产业数据透视 - 呈现了铜、镍、锌、铅、铝、氧化铝、锡、贵金属、螺纹钢、铁矿、焦炭、焦煤、碳酸锂、工业硅、豆粕等品种的产业数据，包括主力合约价格、仓单、库存、升贴水、报价、价差等 [30][33][35]