宏观与政策 - 美国8月非农新增就业仅2.2万人，远低于预期，6月数据下修至-1.3万人，为2020年12月以来首次转负[13] - 美联储9月降息概率升至89%，市场预期年内降息次数由2次升至3次[34] - 美元指数较前一周下降0.11%至97.74，人民币兑美元汇率收于7.14，略有贬值[8] - 欧元区8月CPI同比略有上行，核心CPI同比持平，欧央行短期或将暂停降息[9] - 国内专项债发行进度较快，但对基建实物工作量支撑仍显不足[11] 市场与资金流动 - 全球大类资产中伦敦金现上涨4.04%，创历史新高突破3600美元/盎司，COMEX黄金年内累计上涨38.3%[8][32][35] - A股市场交易热度回落，全A日均成交额下降至2.6万亿元，融资资金净买入规模降至187.4亿元[14][16] - 南下资金单周净买入上升至330.6亿元，处2022年以来88%分位，外资流入港股市场5.6亿美元[18][43] - 全球外资主要流入发达市场与中国，美国（+28.1亿美元）和中国（+9.1亿美元）获流入居前[18] 行业与产业 - 8月挖掘机内销7,685台，同比增长14.8%，1-8月累计销量同比+17.2%[70] - 博通FY25Q3 AI收入52亿美元，环比+19%，FY25Q4 AI收入指引62亿美元，环比+19%[74] - 优必选获得2.5亿元人形机器人订单，为全球最大单笔合同，将于年内启动交付[67] - 固态电池产业化加速，2030年中国出货量有望超65GW，亿纬锂能下线能量密度300Wh/kg产品[20] - 油运市场景气回升，Q3原油轮盈利有望创两年同期新高，VLCC TCE跳涨至超6万美元/天[51][53] 公司动态 - 特斯拉发布秘密宏图第四阶段，提出交付100万台机器人、100万辆Robotaxi商业运营等目标[68] - 苹果将于9月9日发布iPhone 17系列，包括超薄"大屏"型号17 Air，有望刺激高端换机需求[58] - 美团、阿里等互联网龙头中报业绩受外卖战冲击，销售费用同比高增，经营利润均下滑[38]