行业投资评级 - 看好/维持食品饮料行业评级 [4] 核心观点 - 浙江绍兴率先推出消费补贴政策，安排超1亿元资金用于商务领域提振消费，重点支持汽车、商超、餐饮等领域，并针对宴席消费提供分档补贴（最高不超过5000元）[1][10][11] - 政策聚焦夜间经济，对延迟营业店铺数量达规模的运营主体给予一次性20万元奖励，另安排760万元专项资金以消费券形式为大学生提供补贴（每人最高500元）[1][11] - 预计浙江政策将被更多区域效仿，宁波、济南、株洲等地已启动消费券发放（宁波汽车消费券6000万元、济南零售餐饮消费券、株洲职工专属消费券800万元）[2][12] - 政策有望提振中秋国庆消费，带动下半年餐饮产业链复苏，特别看好调味品、预制菜等细分行业，重点推荐海天味业、千味央厨等公司 [2][12] 市场表现总结 - 上周食品饮料子行业涨跌幅：软饮料（+0.59%）、黄酒（+0.50%）、肉制品（+0.10%）、调味发酵品（-0.56%）、啤酒（-0.58%）、其他食品（-0.83%）、乳品（-1.09%）、白酒Ⅲ（-1.37%）、其他酒类（-1.43%）[13] - 酒类公司涨幅前四：会稽山（+3.93%）、*ST兰黄（+1.88%）、张裕B（+1.83%）、贵州茅台（+0.20%）[18] - 乳制品表现前五：澳优（+4.86%）、熊猫乳品（+3.30%）、中国旺旺（+2.96%）、皇氏集团（+1.34%）、骑士乳业（+1.27%）[18] - 调味品涨幅前五：朱老六（+4.93%）、佳隆股份（+1.87%）、仲景食品（+1.33%）、安琪酵母（+0.91%）、中炬高新（+0.16%）[20] - 食品板块涨幅前五：惠发食品（+8.59%）、来伊份（+6.18%）、中国食品（+5.03%）、西王食品（+4.38%）、巴比食品（+4.34%）[20] - 软饮料涨幅前五：欢乐家（+15.33%）、均瑶健康（+6.82%）、养元饮品（+2.53%）、康师傅控股（+2.45%）、农夫山泉（+1.94%）[25] 行业事件与公司动态 - 行业未来3-6个月大事：包括洽洽食品（股东大会2025-09-08）、千味央厨（限售股流通2025-09-19）、泸州老窖（限售股流通2025-09-29）等15家公司事件 [5] - 重点公司公告：汤臣倍健回购注销916.84万股（占总股本0.54%）、欢乐家股东股份质押占比61.77%、麦趣尔设立两家烘焙子公司（各投资100万元）、金达威取得维生素D3制备专利、黑芝麻股东股份质押占比75.49% [28][29][30] - 行业新闻：天味食品拟赴港二次上市、金能科技4万吨山梨酸钾新项目投产、食品安全法拟修订（重点液态食品运输监管）、长沙启动"湘超"促消费活动、商务部裁定欧盟猪肉存在倾销（15.6%-62.4%）并延长加拿大油菜籽反倾销调查至2026年3月9日 [31][32][33][34] 行业基本数据 - 行业覆盖126家上市公司，总市值48035.11亿元（占A股4.33%），流通市值46361.01亿元（占A股5.07%），平均市盈率22.23倍 [5]