报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 对各主要商品品种进行分析，包括宏观、贵金属、铜、铝、氧化铝、锌、铅、锡、工业硅、碳酸锂、镍、原油、螺卷、铁矿、豆菜粕、棕榈油等，判断各品种价格走势及影响因素，如宏观经济数据、供需关系、地缘政治等影响市场预期和价格波动 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 宏观 - 海外市场交易爆冷非农就业数据，完全定价9月降息，美元指数回落，美股、金价创新高，特朗普拟对俄“第二阶段制裁”，关注美国2025年非农就业基准变动 [2] - 国内8月外贸数据降温，出口降速但仍有支撑，A股修复反弹，债市受压制，关注中国8月物价、金融数据 [3] 贵金属 - 金银继续冲高，COMEX黄金期货涨0.67%报3677.60美元/盎司，白银期货涨0.93%报41.94美元/盎司，因美国劳动力数据疲软强化降息预期，央行购金提供支撑，全球局势动荡推升避险需求 [4] - 短期金银不宜追涨，关注美国通胀数据表现 [5] 铜 - 沪铜主力窄幅震荡，伦铜获支撑，现货成交清淡，库存减少，美国就业市场疲软、美欧制裁及美联储降息预期影响市场，巴拿马铜矿将启动环境审计 [6] - 预计短期铜价维持高位偏强震荡 [7] 铝 - 沪铝主力和LME铝收涨，现货价格上涨，库存有增有减，美国劳动力市场数据强化降息预期，基本面消费边际好转，铝价延续偏好震荡 [8][11] 氧化铝 - 期货主力合约收跌，现货价格回落，库存减少，开工产能维持高位，市场心态偏空，仓单库存或限制下方空间 [10][12] 锌 - 沪锌主力合约先抑后扬，伦锌窄幅震荡，现货成交一般，库存增加，市场消化降息影响，高库存压制锌价，预计库存拐点临近，锌价抗跌，短期窄幅震荡 [13][14] 铅 - 沪铅主力合约窄幅震荡，伦铅窄幅震荡，现货市场报价多样，库存增加，运输管控解除使货源增多，下游消费改善有限，铅精矿加工费下行提供成本支撑，短期铅价维持震荡 [15] 锡 - 沪锡主力合约窄幅震荡，伦锡窄幅震荡，社会库存转增，需求改善有限，缅甸锡矿恢复慢，废锡供应不足，云锡检修使开工降幅明显，供应端支撑强，预计锡价高位震荡 [16] 工业硅 - 主力低位反弹，现货价格企稳，库存减少，新疆开工率上升，川滇地区复苏有限，需求侧多晶硅企业有动作，市场矛盾集中在硅料端，预计期价短期震荡 [17][18] 碳酸锂 - 价格震荡偏强，现货价格走弱，原材料价格走弱，仓单和持仓情况明确，技术上获支撑，旺季备库预期和反内卷逻辑或支撑价格，预计锂价震荡偏强 [19][20] 镍 - 价格震荡偏弱，现货报价上涨，库存增加，印尼下调镍矿内贸基准价格，国内局势平稳，市场对美联储降息预期强，但盘面空头情绪浓，库存高、供给压力大，镍价震荡 [21] 原油 - 价格震荡运行，美委风波、俄乌冲突及欧佩克增产计划影响市场，油市前景不明，预计震荡运行 [22][23] 螺卷 - 期货震荡走势，现货成交回升，8月出口钢材环比下降但累计同比增长，需求旺季不旺，热卷供应压力加大，预计钢价震荡反弹 [24] 铁矿 - 期货震荡反弹，港口现货成交增加，外矿发运减少，到港回落，北方高炉复产补库增加，预计铁矿震荡反弹 [25] 豆菜粕 - 期货合约收涨，美豆优良率为64%，巴西大豆开始播种，国内大豆进口到港量充足，大豆和豆粕累库，预计连粕震荡运行 [27][28] 棕榈油 - 期货合约收涨，9月1 - 5日马来西亚棕榈油产量环比下滑，油脂库存有增有减，市场成交同比偏少，预计棕榈油震荡调整 [29][30] 主要品种交易数据 - 列出SHFE、LME等市场多种商品期货收盘价、涨跌、涨跌幅、成交量、持仓量等数据 [31] 产业数据透视 - 展示铜、镍、锌、铅、铝、氧化铝、贵金属、螺纹钢、铁矿、焦炭、焦煤、碳酸锂、工业硅、豆粕等品种产业数据，如仓单、库存、升贴水、价差等变化 [33][35][36]