市场总览 - 2025年9月8日上证指数上涨0.38%，沪深300上涨0.16%，科创50上涨0.58%，中证1000上涨0.9%，创业板指下跌0.84%，恒生指数上涨0.85% [4][5] - 当日表现最佳行业为基础化工（+2.85%）、农林牧渔（+2.68%）、机械设备（+2.4%）、传媒（+2.3%）和美容护理（+2.03%），表现最差行业为通信（-3.47%）、综合（-1.52%）、非银金融（-0.64%）和银行（-0.59%），电子行业持平 [4][5] - 全A市场总成交额达24631亿元，南下资金净流入167.05亿港元 [4][5] 怡合达公司研究 - 怡合达是中国FA零件一站式龙头企业，FB业务与出海业务将打开新成长空间 [2][6] - 预计2025-2027年营业收入分别为29.55亿元、35.82亿元和41.97亿元，同比增长率分别为18%、21%和17% [6] - 同期归母净利润预测为4.99亿元、6.21亿元和7.42亿元，增长率分别为23%、25%和20%，每股盈利分别为0.80元、1.00元和1.20元 [6] - 当前市盈率分别为31倍、25倍和21倍，估值有望通过FB业务和出海实现重塑 [6][7] - 光伏行业迎来反转将成为公司新业务快速上量的核心催化剂 [6] 游戏行业研究 - 游戏行业基本面表现强势，A股游戏板块上半年营收同比增长22.8%，业绩已处于拐点右侧 [6] - 2025年下半年及2026年业绩有望持续上调，板块估值仍处低位，平均估值约16倍P/E [6][7] - 2026年游戏板块整体估值有望达到20倍P/E，10月后估值切换将开启 [7][8] - 新游戏上线及爆款游戏出现将成为行业核心催化剂 [8]