行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为"推荐" [3] 核心观点 - 种植产业链监管趋严，农业农村部部署秋季种子市场检查，聚焦小麦、油菜、蔬菜等重点作物，严把种子质量关，并派出5个工作组赴河南、湖南、江西等重点地区开展现场监管执法 [1][11] - 转基因技术商业化进程有望扩面提速，通过提升单产从根本上提升关键品种自给率 [1][11] - 生猪价格震荡偏强，本周全国外三元生猪均价14.00元/公斤，周环比+1.95%，但周内呈现先升后降趋势 [2][12] - 欧盟猪肉反倾销裁定落地，自2025年9月10日起实施临时反倾销措施，2024年我国从欧盟进口猪肉及副产品112万吨，占总进口量47%，反倾销措施有望减少进口对国内市场的供应压力 [2][12] - 生猪行业"提质增效"成为主要趋势，落后产能出清，优质产能市占率提升 [2][12] 种植产业链 - 农业农村部加强种子市场监管，开展专项整治行动，包括马铃薯种薯、食用菌菌种、网络售种、种子检验机构、牛冷冻精液等领域 [1][11] - 转基因种业发展受到政策支持，重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科，登海种业、荃银高科、丰乐种业、万向德农等也有望受益 [1][11] - 种植端北大荒和苏垦农发将受益于行业监管趋严和单产提升趋势 [1][11] 生猪养殖 - 本周生猪均价14.00元/公斤，周环比+1.95%，周五均价为13.88元/公斤 [2][12] - 反倾销措施实施后，进口成本增加，国内生猪价格中枢有望中长期抬升 [2][12] - 建议关注成本改善显著、出栏量弹性高的标的，包括养殖板块的立华股份、德康农牧、京基智农、牧原股份、温氏股份 [2][12] - 饲料板块推荐海大集团，动保后周期板块推荐金河生物、生物股份、普莱柯和中牧股份 [2][12] 农产品价格数据 - 玉米现货均价2363.18元/吨，周环比-0.14%；国际玉米现货4.65美元/蒲式耳，周环比+0.75% [26][27] - 小麦现货均价2426.40元/吨，周环比-0.16%；国际小麦现货5.41美元/蒲式耳，周环比+1.41% [29][31] - 粳稻现货均价2904元/吨，周环比+0.55%；期货结算价2662元/吨，周环比+0.00% [33][36] - 大豆现货均价4005.79元/吨，周环比+0.48%；国际大豆现货418.70美元/吨，周环比-1.79% [41][43] - 新疆棉花均价15330元/吨，周环比+0.52%；全球棉花市场价78.19美分/磅 [45][48] 饲料及维生素价格 - 8月第4周生猪饲料均价2.71元/公斤，周环比+0.00%；育肥猪配合饲料3.4元/公斤，周环比+0.29% [51][53] - 肉鸡配合饲料3.51元/公斤，周环比-0.28%；蛋鸡配合饲料3.23元/公斤，周环比+0.00% [51][56] - 维生素E均价65.10元/千克，周环比-0.91%；维生素B6均价133.90元/千克，周环比-2.33% [51][60] - 维生素A均价64.00元/千克，周环比+0.00%；维生素B2均价74.00元/千克，周环比+0.00% [51][62] 禽养殖数据 - 8月第4周商品代肉雏鸡均价3.47元/羽，周环比+1.46%；毛鸡均价3.70元/斤，周环比-1.90% [73][76] - 毛鸡屠宰利润-0.59元/羽，周环比+37.89%；养殖利润0.44元/羽，周环比-67.88% [73][80] - 鸡肉价格22.45元/公斤，周环比+0.18%；商品代蛋雏鸡价格3.76元/只，周环比+0.00% [73][81] - 鸡蛋价格8.87元/公斤，周环比+0.23%；主产省份鸡蛋价格7.54元/公斤，周环比+0.67% [73][85] 其他农产品 - 反刍动物养殖：牛肉价格70.41元/公斤，周环比+0.24%；羊肉价格69.02元/公斤，周环比+0.10% [85][86] - 水产养殖：海参均价90元/公斤，鲍鱼均价80元/公斤，扇贝均价10元/公斤，草鱼均价23元/公斤，鲤鱼均价15.5元/公斤，鲫鱼均价30元/公斤，周环比均无变化 [87][98] - 糖价：柳州白砂糖现货价5986.00元/吨，周环比-0.53%；国际原糖现货价16.79美分/磅 [98][99] - 蔬菜：菌菇类价格指数156.68，周环比-0.84%；叶菜类价格指数181.35，周环比-6.99% [100][103] 进口数据 - 2025年7月肉类进口53万吨，环比+0.00%，同比-1.85% [109] - 猪肉及猪杂碎进口19万吨，环比+0.00%，同比+0.00% [109] - 粮食进口1406万吨，环比-2.36%，同比+1.08% [109] - 大豆进口1167万吨，环比-4.81%，同比+18.48% [109]