行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[6] 核心观点 - 锂电板块：电池企业密集宣布固态业务进展，行业产业化在即；8月新能源车渗透率为55.3%，9月行业旺季+补贴落地有望提振市场[2][9][10] - 光伏板块：两部门出台新方案依法治理光伏领域低价恶性竞争，推动行业高质量发展[3][17][18] - 风电板块：帆石二项目海缆交付创500kV海缆最短交付周期纪录，大金重工再次中标欧洲海风项目[3][27][28] - 储能板块：8月储能招标规模达25.8GW/69.4GWh创历史新高，2小时储能系统均价跌破0.5元/Wh关口；电力中长期市场规则将储能及虚拟电厂纳入新型经营主体[4][35][36][38][42] - 电力设备板块：南网计量产品一批招标34.62亿元，金上-湖北特高压工程正式送电[4][49][51] - 工控及机器人板块：8月PMI上升至49.4%，优必选斩获全球人形机器人最大合同2.5亿元[4][58][60] - 氢能板块：雅砻江流域氢能"十五五"规划招标，北京市发布氢能产业标准体系[5][66][68] 新能源汽车和锂电板块 - 国轩高科全固态电池中试线贯通，良品率达90%，已启动2GWh量产线设计[9] - 亿纬锂能"龙泉二号"全固态电池能量密度300Wh/kg，成都基地年产能50万颗电芯[9] - 8月新能源车零售107.9万辆，渗透率55.3%，1-8月累计753.5万辆同比+25%[10] - 9月旺季+补贴落地有望推动市场环比增长[10] 光伏板块 - 两部门方案要求引导科学规划光伏产能布局，强化质量管理和国际合作[17][18] - 硅料报价最高达55元/千克，下游意向价50-52元/千克[19] - 9月电池片排产60GW环比+2.3%，Topcon电池片成交价0.285-0.3元/W[19][21] - 组件价格博弈，玻璃价格上涨至13.35-20元/平方米[22] - EVA光伏料排产环比+8.23%，胶膜排产环比+1.35%[22] 风电板块 - 中天科技交付帆石二项目500kV海缆，生产周期缩短至4个月[27] - 大金重工中标德国Gennaker风电场63个过渡段制造[28] - 文船重工交付英国Inch Cape项目首批8套单桩，最大重量2000吨[28] - 主要原材料价格小幅下降，齿轮钢价格持平[29] 储能板块 - 8月独立式储能招标占比55.5%，内蒙古完成18.5GWh项目采招[35] - 2小时储能系统均价0.491元/Wh环比-6.7%，4小时EPC最低报价0.449元/Wh[36] - 储能电芯出现涨价，314Ah电芯报价0.28-0.32元/Wh[36][37] - 电力中长期市场规则允许独立储能按发电/用电身份参与交易[42] 电力设备板块 - 南网计量招标A级单相电能表12.53亿元，华立科技中标3.75亿元居首[49][50] - 金上-湖北特高压工程送电能力400万千瓦，年输送电量近400亿千瓦时[51] 工控及机器人板块 - 8月制造业PMI 49.4%环比+0.1pct，生产指数50.8%环比+0.3pct[58] - 极海发布APM32F425/427系列MCU，应用于伺服驱动和机器人[59] - 优必选Walker系列人形机器人累计获近4亿元合同[60] 氢能板块 - 雅砻江流域氢能"十五五"规划招标聚焦产业发展路径[66] - 湖南省公布12项工业低碳氢应用场景，含清洁氢替代和氢冶金[67] - 北京市目标2027年建立完善氢能产业标准体系[68] - 国富氢能在智利布局电解槽生产基地[68]