行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[7] 核心观点 - 华为发布第二代三折叠屏旗舰手机Mate XTs非凡大师，搭载麒麟9020处理器，屏幕采用非牛顿流体材料与UTG玻璃，抗重击能力提升30%，并配备天工铰链系统实现超薄大屏内外弯折，转轴厚度大幅降低，同时该机型为业界首个具备PC能力的折叠屏手机[2][3] - 苹果计划于2026年秋季发布首款折叠屏iPhone，采用书本式折叠设计，类似三星Galaxy Z Fold，标准版iPhone 18将推迟至2027年春季发布[4] - 全球折叠屏手机市场预计稳定增长，2025年出货量约1983万台（同比增长6.0%），2029年出货量预计达2729万台，五年复合增长率7.8%[5] - 2025年上半年中国折叠屏手机市场出货量498万台（同比增长12.6%），华为出货量374万台，市场份额占比75%[5] 产业链投资机会 - 折叠屏铰链领域建议关注精研科技、东睦股份、统联精密、宜安科技、领益智造、科森科技等[5] - 面板设备及柔性盖板贴合设备领域建议关注联得装备、华兴源创、精测电子、深科达、易天股份等[5] - 液冷微泵与散热领域建议关注艾为电子、日丰股份、智动力、飞荣达、中石科技、苏州天脉等[5] - 自动化组装设备领域建议关注博众精工、赛腾股份、快克智能等[5] - 自动化检测设备领域建议关注燕麦科技、杰普特、强瑞技术、天准科技、科瑞技术、荣旗科技等[5] - 3D打印应用领域建议关注华曙高科、铂力特等[5]