报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告从宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多方面进行资讯汇总分析，展示各领域现状及发展趋势，为投资决策提供参考，如商品投资中金属价格受多种因素影响上涨，财经新闻里债券市场有新动态，股票市场呈现不同板块涨跌态势等 各目录总结 宏观数据速览 - 2025年6月GDP当季同比5.2%，较上期降0.2个百分点，去年同期4.7% [1] - 8月制造业PMI49.4%，较上期升0.1个百分点，去年同期49.1%；非制造业PMI商务活动50.3%，较上期升0.2个百分点，去年同期50.3% [1] - 7月社会融资规模增量、金融机构人民币贷款当月新增等数据有变化，M0、M1、M2同比有不同表现，CPI、PPI当月同比有降有平，固定资产投资、社会消费品零售总额累计同比有降有升，出口、进口总值当月同比上升 [1] 商品投资参考 综合 - 《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》9月1日实施，部分银行高管乐观预期，信用卡分期业务不在贴息范围 [2] - 上海合作组织成员国将在数字经济发展政策协作、通信技术合作等方面采取行动 [2] 金属 - COMEX黄金期货创历史新高，受市场对美联储降息预期升温、地缘政治风险抬升等因素推动 [3] - 9月1日白银价格大幅拉升，由供需基本面等因素驱动，后续或仍有上涨潜力 [3] - 天齐锂业完成硫化锂产业化筹备，年产50吨硫化锂中试项目落地动工 [3][4] - 8月29日长江综合钨粉均价突破57.5万元/吨，8月累计涨幅34.34% [4] - 8月29日锡、镍库存增加，锌、铅、铜、铝库存减少，铝合金、钴库存持稳 [4] 煤焦钢矿 - 8月中旬螺纹钢价格环比跌0.2%，报3261元/吨；焦炭价格环比涨2.96%，报1377.7元/吨，创2月中旬以来新高 [5] 能源化工 - 9月1日叙利亚恢复出口、伊拉克与沙特暂停销售等因素影响油价，美油主力合约收涨 [6] - 汇丰维持2025年第四季度布伦特原油价格65美元/桶，预估2025年第四季度供过于求160万桶/日，2026年190万桶/日 [7] - 8月俄罗斯输往欧洲的管道天然气出口量环比降2% [7] - 美国政府考虑对巴西银行及巴西从俄进口柴油采取措施 [7] - 乌克兰对俄能源系统袭击或使俄成品油出口减少、原油出口增加 [8] - 9月南非汽油零售价格每升下调4美分，批发柴油价格每升最多下调57美分 [8] - 石油交易商预计欧佩克+本周末会议维持原油产量稳定 [8] 农产品 - 因美国对巴西产品征50%关税，8月巴西对美咖啡出口量较去年同期减少55.24% [9] - 8月乌克兰农产品出口量较7月增长15.6%，达400万吨 [10] 财经新闻汇编 公开市场 - 9月1日央行开展1827亿元7天期逆回购操作，利率1.4%，当日2884亿元逆回购到期，单日净回笼1057亿元 [11] 要闻资讯 - 上海合作组织成员国元首理事会会议签署多项文件 [12] - 7月末债券市场托管余额首破190万亿元，释放积极信号 [12] - 《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》9月1日实施 [12] - 多家银行调整上海市商业性个人住房贷款利率 [13] - 同业拆借中心和上海清算所优化银行间债券市场通用回购交易清算业务机制 [13] - 市场机构预计9月流动性维持合理充裕 [13] - 深圳、海南计划发行离岸人民币地方政府债券 [13][14] - 2024年香港绿色和可持续债务总额增长，金管局准备协助发行代币化债券 [14] - 外汇交易中心发布中国存量绿色债券清单 [14] - 荷兰养老基金解除头寸致德法30年期国债收益率创新高 [15] - 多家公司有债券重大事件，海外有信用评级相关情况 [15] 债市综述 - 债市现券期货走暖，国债期货全线收涨，资金面整体平稳 [16] - 交易所债券市场部分债券涨跌不一，中证转债指数下跌 [16] - 9月1日货币市场利率多数下行，Shibor短端品种集体下行 [17] - 国开行、农发行金融债中标收益率及相关倍数情况 [18] - 银行间、银银间回购定盘利率全线下跌，欧债收益率普遍上涨 [18][19] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘下跌，中间价调贬，美元指数下跌，非美货币多数上涨 [20] 研报精粹 - 弘则固收叶青认为居民财富配置将进入新周期，权益资产占比将提升 [21] - 华泰固收认为8月PMI数据修复一般，债市到十月底略偏逆风，十月底后找反攻机会 [21] - 国盛固收认为债市调整空间有限，观察配置机会 [22] - 国信固收称股市上涨带动中证转债指数创新高，公告强赎转债短期承压 [22] - 华泰固收认为转债可能进入歇脚期，建议灵活操作 [22] - 华泰固收称有债市资金流入股市，“固收+”迎发展良机 [23][24] 今日提示 - 9月2日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [25] 股票市场要闻 - 周一A股强势震荡，有色、CPO等板块走强，卫星互联网、大金融走弱 [26] - 香港恒生指数等上涨，医药、有色板块涨，汽车产业链跌，南向资金有净买入和净卖出情况 [26] - 港交所优化按金抵押品安排，调整现金抵押品利息支付和收费计算方式，下调非现金抵押品融通费用 [27]