行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 核心观点 - 英伟达新一代芯片预计2026年出货 台积电预计第四季度量产2nm工艺 [1][37] - AI产业推动半导体需求增长 多家企业业绩显著提升 [30][31][32][34][35][36] - 卫星通信与智能驾驶等新兴领域快速发展 [3][29][37] 市场指数表现 - 海外AI芯片指数本周下跌1.44% Marvell下跌13.88% AMD下跌3.06% 英伟达下跌2.14% MPS和台积电跌幅小于1% [1][10] - 国内AI芯片指数本周上涨11.3% 瑞芯微 澜起科技 寒武纪涨幅超20% 通富微电上涨9.46% 中芯国际上涨8.06% 兆易创新上涨5.37% 翱捷科技下跌7.53% [1][10] - 英伟达映射指数本周上涨18.9% 长芯博创涨39.07% 麦格米特涨29.09% 沪电股份 英维克 胜宏科技 江海股份等涨幅超20% 景旺电子和工业富联上涨17%左右 [1][12] - 服务器ODM指数本周下跌0.4% 技嘉上涨2.33% Quanta下跌6.13% 超微电脑下跌5.33% [1][12] - 存储芯片指数本周上涨4.6% 东芯股份涨28.47% 聚辰股份 香农芯创 兆易创新 联芸科技涨幅低于10% 恒烁股份跌超10% [1][15] - 功率半导体指数本周上涨5.5% 扬杰科技上涨10.90% 斯达半导与士兰微上涨超过10% [1][15] - A股果链指数上涨15.4% 港股果链指数上涨2.5% [1][18] - 覆盖标的中深南电路涨幅32.07% 领益智造上涨26.03% 澜起科技上涨24.00% 斯达半导上涨10.61% 水晶光电上涨9.70% 立讯精密上涨7.68% 世运电路上涨6.07% 兆易创新上涨5.37% [21][22] 行业数据 - 2024-2030年全球智慧医疗市场规模预计年均复合增长率达12.8% [2][23] - 2025年第二季度SK海力士DRAM收入122亿美元 三星电子96亿美元 美光71亿美元 第三季度预计SK海力士127亿美元 三星电子110亿美元 美光81.7亿美元 [2][24] - 2025年第二季度欧洲智能手机市场出货量同比下降9%至2870万部 三星出货1030万部同比下降10% 苹果出货690万部同比下降4% 小米出货540万部同比下降4% 摩托罗拉出货量同比下降18% 荣耀同比上涨11% [2][28] 重大事件与企业动态 - 工信部目标2030年卫星通信用户超千万 手机直连卫星服务规模化应用 [3][37] - 地平线2025年上半年营收15.67亿元同比增长67.6% ADAS市占率45.8% 自主驾驶计算方案市占率32.4% 征程系列处理器出货破1000万套 研发投入23亿元同比增长62% [3][29] - 英伟达Blackwell架构占数据中心营收50% 新一代芯片预计2026年出货 [30] - 澜起科技2025年上半年营业总收入26.33亿元同比上升58.17% 归母净利润11.59亿元同比上升95.41% 毛利率60.44% [31] - 兆易创新2025年上半年营业总收入41.5亿元同比上升15.0% 归母净利润5.75亿元同比上升11.31% [32] - 立讯精密2025年上半年营业总收入1245.03亿元同比上升20.18% 归母净利润66.44亿元同比上升23.13% [34] - 豪威集团2025年上半年营业总收入139.56亿元同比上升15.42% 归母净利润20.28亿元同比上升48.34% 毛利率30.48% [35] - 戴尔科技2026财年第二财季营收298亿美元同比增长19% 基础设施解决方案集团营收168亿美元同比增长44% 服务器和网络业务营收129亿美元大幅增长69% [36] - 台积电预计第四季度启动2纳米工艺量产 每片晶圆代工报价3万美元 [37] - 特斯拉人形机器人Optimus训练采用纯视觉方案 [3][39] - 苹果可能使用谷歌Gemini支持新版Siri语音助手 [39]