行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[6] 核心观点 - 锂电排产旺盛迎接金九银十 固态电池加速标准制定[2] - 光伏玻璃库存下降 9月玻璃新单报价显著上涨[3] - 推动海洋经济高质量发展 建设海洋强国[3] - 推进共享储能与新能源联合运行 湖北"136号文"实施细则发布[4] - 陕西-河南±800kV特高压直流输电工程预计27年12月建成投运 巴西东北部新能源送出项目获环评预许可[4] - 梅卡曼德完成近5亿元新一轮融资 NVIDIA Jetson Thor正式发售[4] - 国家能源局支持开展大口径纯氢输送管道试点示范 华能科创、雅西科技中标广西15000Nm³/h甲醇制氢装置项目[5] 新能源汽车和锂电板块 - 9月锂电排产高增 三元排产21.9GWh环比+6%同比+13% 铁锂排产102.9GWh环比+8%同比+56%[9] - 正极材料排产：三元正极2.5万吨环比-1%同比+20% 铁锂正极12.7万吨环比+8%同比+28%[9] - 负极材料排产15.2万吨环比+8%同比+44%[9] - 隔膜排产16.4亿平米环比+8%同比+32%[9] - 电解液排产9.7万吨环比+7%同比+44%[9] - 固态电池标准制定加速 中国汽车工程学会将于9月10-11日召开10项团体标准送审审查会及5项标准项目启动会[11] - 参会单位包括国联汽车动力电池研究院、清华大学、比亚迪锂电池等重量级机构[11] 光伏板块 - 2.0mm单层镀膜玻璃9月新单报价较8月初上调2元/平方米[3][20] - 210版型玻璃新增价差机制 报价较2.0mm基准价增加1元/平方米[3][20] - 头部玻璃企业库存天数降至接近20天 部分企业降至10天左右[3][20] - 库存下降主要因头部组件厂囤货抄底及后续订单量支撑[20][21] - 预计9月玻璃落地价格确定性上涨 年末受天然气价格上涨影响仍有小幅上涨预期[3][20] - 硅料报价小幅上行 库存出现回落[22] - 硅片价格小幅上涨 预计9月排产持续上涨[23] - 电池片海外需求上涨 高效PERC182电池片FOB价格0.042-0.046USD/W Topcon183电池片价格0.29-0.295元/W[23] - 组件受成本端推动 分布式组件低价小幅上涨[23] - 光伏玻璃最新报价：2.0mm单层镀膜12.5-14元/平方米 2.0mm双层镀膜13.5-15元/平方米 3.2mm单层镀膜18.5-19.5元/平方米 3.2mm双层镀膜19.5-20.5元/平方米[26] 风电板块 - 2024年我国海洋生产总值超过10.5万亿元 2025年上半年约5.1万亿元增速5.8%[31] - 英国政府公布AR7拍卖参数 合同期由15年延长至20年[32] - 固定式海上风电ASP设定为每兆瓦时约117英镑较AR6上调约10%[32] - 引入清洁产业奖励机制 预算超过5.44亿英镑[32] - 10mm造船板全国均价下降0.10% 齿轮钢、铸造生铁、废钢价格持平[33] 储能板块 - 国家能源局支持推广共享储能与新能源联合运行模式[39] - 湖北"136号文"实施细则：存量项目电价0.4164元/kWh 增量项目按风电、光伏两类竞价[40] - 存量项目机制电量比例：集中式新能源12.5% 分布式新能源80% 光伏扶贫项目100%[40] - 存量项目执行期限至投产满20年 增量项目机制电价执行期限暂定12年[40][41] 电力设备板块 - 陕西-河南±800kV特高压直流输电工程动态投资约192.36亿元 预计2027年12月建成投运[47] - 新建727.5千米特高压直流输电线路 送端榆林换流站和受端开封换流站[47] - 川渝特高压交流工程建设用地获批 总面积27.4899公顷[48] - 巴西东北部新能源送出±800千伏特高压直流输电项目获环评预许可 新建1468千米输电线路[48] 工控及机器人板块 - 2025年7月制造业PMI指数49.3%较上月-0.4pct[54] - 梅卡曼德完成近5亿元新一轮融资 全球落地15000+套通用机器人"眼+脑"[55] - NVIDIA Jetson Thor正式发售 AI算力最高可达2070 FP4 TFLOPS[56] - 拓斯达将发布首款人形机器人 自产多关节机器人上半年营收同比增长80.86%[57] 氢能板块 - 国家能源局支持有条件的地区探索氢能可持续利用场景和商业模式[63] - 中国石化与ACWA Power签订沙特延布绿氢/绿氨项目合同[64] - 项目包括4.5GW电解水制氢设施和约8000吨/天合成氨设施 预计2030年投产[64] - 华能科创中标广西15000Nm³/h甲醇制氢装置项目 投标报价3056.995万元[65] - 纪扬机械中标伊宁市绿电规模化制氢项目 中标价格3149.4045万元[65]