关税政策与司法进展 - 美国联邦上诉法院裁定特朗普对多国征收关税违法，但当前关税措施可维持至10月14日[4][8] - 若特朗普最高法院败诉，美国关税政策或更平稳，但关键供应链产业关税仍将推进[4][13] - 印度对美出口额外25%关税生效，总关税达50%[4][8] - 美国终止对所有国家800美元以下包裹小额免税[4][8] - 特朗普政府或加快推动232调查，涉及药品、半导体、关键矿产等领域[4][12][18] 美联储独立性及市场影响 - 特朗普宣布撤销美联储理事库克职务，引发市场对美联储独立性担忧[4][15] - 市场避险情绪叠加降息预期推动COMEX黄金价格上涨近3%[4][15][24] - 最高法院曾暗示总统不能随意撤换美联储成员，但最终取决于"正当理由"解释[4][15] 地缘政治与贸易关系 - 上合组织峰会于天津召开，关注中俄印领导人交流[4][16][17] - 俄乌冲突或持续"边打边谈"，美国可能根据俄罗斯谈判诚意决定新制裁[4][21] - 美国寻求加强中东影响力，关注加沙局势及美伊谈判进展[4][20] 市场表现与风险提示 - 印度SENSEX30指数因对美关税生效下跌1.8%[9][24] - 中长期风险包括大国关系再平衡及美国政策在政治性与专业性间摇摆[22] - 风险提示：美国政策及国际关系变化超预期[5][23]