报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 外围美联储降息预期影响隔夜资本市场走势，A股走出独立行情，在基本面修复疲弱下，目前A股在于政策和流动性驱动逻辑，周一A股放量上涨更偏向情绪驱动 [2][11] - 中长期慢牛行情观点不变，短期大盘临近3900点压力位置，若不能顺利冲击3900以上可能调整，调整空间预估在3700 - 3750附近 [2][11] - 8月下旬规避微盘个股，资金回归大盘，关注可能补涨的核心蓝筹红利，如双创龙头、券商等 [2][11] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 海外隔夜 - 美7月新屋销售总数年化65.2万户，高于预期63，低于前值65.6，显示美房地产韧性 [1][5] - 美联储多位官员对降息发表中性偏鹰讲话，市场对美联储降息预期回落，9月降息25BP概率由鲍威尔讲话后的92%降至82% [1][5] - 关注本周美将公布的7月PCE数据和经济数据，若经济活动回暖，会扰动市场降息预期 [1][5] - 隔夜资本市场受降息预期回落影响，美元指数上涨，其他资产下跌，10年美债、黄金、美三大股指下跌，纳斯达克中国金龙指数上涨，离岸人民币汇率升值 [1][5] 国内行情回顾 - 周一大盘上涨1.51%，深成指上涨2.26%，创业板指上涨3%，市场成交量突破3万亿，寒武纪带动芯片板块，科技是市场主线 [2][6] - 板块上通信、有色、房地产、钢铁涨幅居前，美容护理、纺织服饰、石油石化、轻工制造跌幅居前 [2][6] - 全市场3349只个股上涨，1896只个股下跌 [2][6] - 上海出台楼市新政，不区分首套、二套住房商贷利率，外环外不限套数购房，短期显著提振房地产板块情绪，带来结构性机会 [2][6] 重要资讯 - 特朗普表示将削减药品价格1400% - 1500%，并迅速对药品征收关税，还希望今年与金正恩会面 [7] - 英特尔称特朗普政府持股对业务构成风险，政府持股可能升至15%，特朗普表示会继续达成类似交易 [7] - 美联储洛根称银行系统储备仍有下调空间，常设回购工具或9月再度启用，应探讨以区间形式沟通联邦基金利率目标是否最优 [8][9] - 国家发展改革委主任郑栅洁提出完善扩内需政策举措，营造公平竞争市场环境，支持企业创新，稳就业扩就业 [9] - 中办、国办发布意见推进绿色低碳转型，加强全国碳市场建设，扩大全国碳排放权交易市场覆盖范围 [9] - 上海6部门印发通知优化调整房地产政策，符合条件居民家庭在外环外购房不限套数，同时优化调整商业性个人住房贷款利率定价机制 [9][10] 今日策略 - 外围美联储降息预期影响隔夜资本市场走势，A股走出独立行情，目前A股受政策和流动性驱动，周一放量上涨偏向情绪驱动 [2][11] - 中长期慢牛行情观点不变，短期大盘临近3900点压力位，若不能突破可能调整，调整空间预估在3700 - 3750附近 [2][11] - 8月下旬规避微盘个股，资金回归大盘，关注可能补涨的核心蓝筹红利，如双创龙头、券商等 [2][11] 期货市场跟踪 - 展示上证50、沪深300、中证500、中证1000等指数不同期货合约的收盘价、结算价、涨跌、涨跌幅、基差、升贴水率、年化升贴水率、合约交割日、剩余时间等信息 [13] - 展示上证50、沪深300、中证500、中证1000等指数不同期货合约的成交量、成交量变化、成交额、成交额变化、持仓量、持仓量变化、周增仓、净持仓、前二十大会员持仓等信息 [14] 现货市场跟踪 - 展示万得全A、上证指数、深证成指、创业板指等指数及各行业的当前点位、当日涨跌幅、当周涨跌幅、当月涨跌幅、当年涨跌、成交额等信息 [32] - 分析市场风格对上证50、沪深300、中证500、中证1000指数涨跌的影响，包括不同风格的数量、权重、每日贡献、每周贡献、每月贡献、每年贡献 [33][34] - 展示重要指数估值、申万估值、市场周日均成交量、市场周日均换手率、两市上涨下跌股票数、指数成交额变化、股债相对回报、港股通、两融余额、两融交易净买额及占A股成交额比例等图表信息 [35][41][43] 流动性跟踪 - 展示央行公开市场操作的货币投放、货币回笼、货币净投放情况以及Shibor利率水平图表信息 [46][47][48]