量化模型与构建方式 1. 中证港股通非银行金融主题指数 - 模型名称：中证港股通非银行金融主题指数[4][26][27] - 模型构建思路：从港股通合资格股票中选取非银行金融主题的股票，采用自由流通市值加权，反映非银金融主题上市公司的整体表现[4][26][27] - 模型具体构建过程： 1. 样本空间：中证港股通综合指数样本，剔除过去12个月或过去3个月平均月换手率不足0.1%的证券（除非该证券过去一年日均成交金额大于5000万港元）[27] 2. 选样方法： - 选取保险、资本市场、抵押信贷机构、其它综合性金融服务、特殊金融服务、消费信贷等行业公司作为待选样本[27] - 按过去一年日均总市值由高到低排名，选取前50名作为指数样本（不足50只则全部纳入）[27] 3. 权重计算： - 采用自由流通市值加权[4][27] - 单个样本权重不超过15%，前五大样本权重合计不超过60%（在保持各二级行业合计权重不变的前提下）[4][27] 4. 定期调整：每半年调整一次（每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日）[27] 模型的回测效果 1. 中证港股通非银行金融主题指数 - 年化收益率：8.52%[47][50] - 年化波动率：27.07%[47][50] - 年化夏普比：0.41[47][50] - 最大回撤：-45.92%[50] 量化因子与构建方式 （本报告中未涉及量化因子的具体构建） 因子的回测效果 （本报告中未涉及量化因子的测试结果）