行业投资评级 - 推荐（维持）[3] 核心观点 - 坚定推荐细分行业龙头公司 包括神州泰岳、南方传媒、分众传媒、完美世界、恺英网络、巨人网络、腾讯控股、昆仑万维、中国科传、芒果超媒、哔哩哔哩、中文在线等[1] - AI应用商业化加速 DeepSeek V3.1版本发布推动国产算力发展 快手"可灵"AI收入超预期 美图高管增持显示行业变现速度加快[1][2] - 算力端率先启动 AI应用板块后续有望跟进[1] 市场表现回顾 - 传媒行业上周上涨5.82% 年初至今累计上涨30.14% 在所有行业中均排名第4位[1][11] - 个股表现最佳为顺网科技（24.16%）、昆仑万维（23.48%）、智度股份（20.49%）[14] - 中概股中欢喜传媒上涨37.71% 爱奇艺上涨23.62% 阅文集团上涨9.35%[15][16] 影视行业数据 - 电影票房TOP10中8部为中国影片 《捕风追影》周票房3.41亿元 《浪浪山小妖怪》周票房2.65亿元[17][18] - 电视剧收视率前三为《锦月如歌》（2.363%）、《雁回时》（2.338%）、《华山论剑》（2.084%）[22][23] - 网络剧播映指数前三为《献鱼》（81）、《凡人修仙传》（80.9）、《子夜归》（80.8）[26][27] - 电视综艺《花儿与少年同心季》播映指数78.8排名第一 网络综艺《地球超新鲜》播映指数79.7排名第一[28][29][31][32] 游戏行业数据 - iOS游戏畅销榜前十中腾讯占7款 《王者荣耀》《和平精英》《地下城与勇士：起源》排名前三[33][34] - 安卓热玩榜《心动小镇》《我的休闲时光》《杖剑传说》排名前三[35] 图书市场数据 - 虚构类图书《红岩》《一句顶一万句》《红楼梦》排名前三[36] - 非虚构类图书《寒门诡将》《你不努力，谁也给不了你想要的生活》《民间秘方》排名前三[37][39] - 少儿类图书《成大事者：我命由我不由天》《漫画中华文化1000问》《中国常识大百科》排名前三[40] 重点公司业绩 - 快手25Q2 DAU 4.09亿（同比+3.4%） MAU 7.15亿（同比+3.3%） 单DAU使用时长126.8分钟[2] - 快手25Q2直播收入100.4亿元（同比+8.0%） 线上营销服务收入198亿元（同比+12.8%） GMV 3589亿元（同比+17.6%）[2] - 快手"可灵"AI业务25Q2收入超2.5亿元 预计2025年全年收入较年初目标翻倍[2][7] - 快手25Q2经调整净利润56亿元（同比+20.1%） 经调整净利率16%创单季历史新高[2]