港股市场表现 - 恒生指数收盘下跌145点或0.61%至23831点 国企指数下跌47点或0.49%至9656点 大市成交额减少至827.99亿港元[1][5] - 港股通净流入资金4.84亿港元 其中沪港通净流入2.83亿港元 深港通净流入2.01亿港元[1][5] - 板块表现分化 本地地产、软件和5G概念板块跌幅靠前 黄金股逆市走强[1][5] - 上周五恒生指数单日上涨0.93% 全周累计涨幅0.27% 恒生科技指数单日涨幅达2.71% 全周累计上涨1.89%[1][5] - 半导体板块表现突出 华虹半导体单日涨幅超17% 成交额40亿港元 中兴通讯涨幅超15% 成交额22亿港元 中芯国际涨幅超10% 成交额84亿港元位列港股榜首[1][5] 美股市场动态 - 美联储主席鲍威尔释放鸽派政策信号 推动全球风险资产反弹[2][5] - 道琼斯工业平均指数上涨1.89%至45631.74点 创今年首个历史新高 标普500指数涨1.52% 纳斯达克指数涨1.88%[2][5] - 市场关注即将公布的个人消费支出物价指数 美国关税税率处于数十年来最高水平 通胀路径将影响降息前景和投资者风险偏好[2][5] 科技与半导体行业催化 - DeepSeek-V3.1模型正式发布 采用UE8M0FP8Scale参数精度和FP8技术 显著提升国产芯片使用效率 缩小与国际先进芯片的效率差距[3] - 中兴通讯自8月4日推荐以来累计上涨48% 上周单周大涨34%[3] - 中国移动建成双万卡智算中心 总算力规模超61EFLOP 汇聚百款模型和千款智能体 服务100+行业和10万+客户[9] - 发布国内首个"芯合"异构超融合综合适配平台 采用"芯片+平台+认证+服务"模式 助力智算上下游衔接[9] 投资机会与板块推荐 - 建议关注人工智能、机器人、半导体和工业软件等新质生产力科技板块[3] - 政策支持婴幼消费、体育服饰和IP影视动漫等新消费板块 国务院要求释放体育消费潜力 增加体育产品供给和拓展消费场景[3][9] - 低估值高股息的细分行业央国企龙头公司[3] - 受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司[3] - 通信行业基建和应用领先 运营商拥有大数据和智能算力资源 关注中国移动和中国通信服务[9] - 体育消费领域建议关注李宁和361度等港股体育服饰龙头[9] 重点公司表现与推荐 - 中国联通2025年上半年算网数智业务收入454亿元 同比增长4.3% 占主营业务收入26%[10] - 联通云收入376亿元 同比增长18.6% 数据中心收入144亿元 同比增长9.4% AIDC签约金额同比增长60%[10] - 构建30+可信数据空间及上百个AI智能体 研发费用同比增长16% 科技创新人才占比超40%达4.7万人[10] - 归母净利润145亿元 同比增长5% 中期派息每股0.2841元同比增长14.5% 近五年平均股息率超6%[10] - 当前估值不足15倍PE PB低于1.0 目标价11.5港元 止损价9.5港元[10] 行业与公司信息 - 腾讯回购91.7万股涉资5.5亿港元 阿里巴巴在纽交所回购67.36万股涉资998万美元[12] - 中国中车上半年净利润72.46亿元 同比增长72.48%[12] - 恒瑞医药获纳入恒生综合指数 小米之家门店数量年底将突破2万家[12] - 中石化重申三年派息比率不少于65% 预计明年油价60-61美元[12] - 石药集团肿瘤药SYS6036注射液获临床试验批准[12]