行业投资评级 - 推荐 维持评级 [6] 核心观点 - DeepSeek引领国产AI算力与头部大模型软硬协同 助推国内AI产业加速发展 国内AI产业有望迎来发展新机遇 [3][11][30] - 大国科技博弈背景下信创发展大势所趋 从政策 上市公司业绩两个维度看 信创产业有望持续加速发展 [3][27][30] - 国产AI算力与信创有望共迎拐点 [3][30] 市场回顾 - 本周（8月18日至8月22日）沪深300指数上涨4.18% 中小板指数上涨4.64% 创业板指数上涨5.85% 计算机（中信）板块上涨7.80% [1][38] - 板块个股涨幅前五名分别为御银股份（46.20%） 诚迈科技（34.92%） 科创信息（33.94%） 中科金财（33.55%） 指南针（28.63%） [1][41] - 跌幅前五名分别为思创医惠（-10.08%） 运达科技（-7.76%） 汇金股份（-7.43%） 海科B（-4.95%） 真视通（-4.95%） [1][41] 国产AI算力发展 - DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 在输出token数减少20%-50%的情况下 各项任务平均表现与R1-0528持平 [11] - 国内大模型能力不断提升 豆包 DeepSeek 通义千问等模型位于全球模型前列 DeepSeek-R1-0528在SuperCLUE总排行榜得分66.15 [14][15] - 国内多家厂商支持FP8 华为基于鲲鹏对FP8模型高效部署 摩尔线程提供原生FP8计算能力 海光信息完成DeepSeek模型与DCU适配 [16] - 海光信息2025年上半年收入增速45.21% 归母净利润增速40.78% [26][29] 信创产业发展 - 安全可靠测评2025年发布两次测评公告 三款集中式数据库产品入围安全可靠Ⅰ级 [27] - 信创领域上市公司业绩改善 中国长城2025年上半年扭亏为盈 达梦数据上半年营业收入增长40.63%-45.74% 海量数据数据库业务同比增长66.28% [29] - 2025年政府工作报告提出充分发挥新型举国体制优势 强化关键核心技术攻关 [28] 投资建议 - 国产AI算力重点关注芯片设计（寒武纪 海光信息） 先进晶圆制造（中芯国际） 液冷（高澜股份 英维克） 电源电感（中国长城 欧陆通 麦捷科技） AI服务器（浪潮信息 软通动力 中科曙光等） [4][30] - 信创重点关注"国家队"（中国软件 达梦数据 中国长城等） 细分领域龙头（金山办公 纳思达 海量数据等） 鸿蒙生态（软通动力 拓维信息 诚迈科技等） [4][30] 行业动态 - 英伟达开源9B参数AI小模型Nemotron Nano v2 比Qwen3快6倍 [9][31] - 智谱发布AutoGLM 2.0 全球首个手机Agent [32] - DeepSeek-V3.1正式发布 支持思考模式与非思考模式自由切换 [9][33] - 阿里发布AI编程工具Qoder 集成全球顶尖编程模型 [34] 公司动态 - 国源科技股东减持完毕 孙瑞泽减持10万股（0.0754%）金额290.86万元 程立君减持10万股（0.0754%）金额295.17万元 [2][35] - 海量数据完成工商变更登记 注册资本变更为29,387.271万元 [2][35] - 天润科技获得两项发明专利授权 [36] - 格尔软件拟回购注销67,800股限制性股票 [36] - 通业科技拟收购北京思凌科半导体技术有限公司100%股权 [37]