全球市场表现 - 亚太市场表现突出，A股创业板指领涨全球，涨幅达8.6%[6][10] - 港股恒指上涨3.0%，日经225上涨3.7%，美股道指上涨1.7%[6][10] - 新兴市场整体表现优于发达市场，印尼股市上涨4.8%，越南股市上涨2.8%[6][10] 资产配置与相关性 - 风险资产跑赢避险资产，A股与港股相关系数达0.7，与美股相关系数边际上升[10][12] - A股与中国国债呈现较强负相关，相关系数为-0.5[10][12] - 美股与日股正相关程度边际下降[10][12] 债券市场动态 - 中债收益率曲线呈现"熊陡"格局，10Y-2Y利差扩大至0.34%[6][45] - 美债收益率曲线上移，10Y-2Y利差扩大至0.58%，市场预期美联储9月降息概率为92.1%[6][50] 商品与汇率走势 - 美元指数下跌0.4%，年初以来累计下跌9.8%，欧元兑美元升值13%[5][88] - 黄金价格承压回落，COMEX黄金年初以来累计上涨28.5%[6][71] - 金铜比显著下降至752.9，金油比下降至51.4[6][19] 风险溢价与估值 - 沪深300相对10年国债风险溢价为5.7%，较前值下降0.14%[19][20] - 标普500相对10年美债风险溢价为-0.8%，处于历史低位[19][20] - A股相对商品风险溢价分位数下降至53.1%[19][20]