行业投资评级 - 机械设备行业评级为强于大市（维持评级）[8] 核心观点 - 2025世界人形机器人运动会展示竞技赛和场景赛亮点 技术创新实力显著 竞技赛包含田径和足球等项目 城市之间科技队为机器人新增过热保护程序并设计拟人步态 助其完成1500米比赛 场馆赛道平整更利于机器人发挥[3][4] - 场景赛涵盖工业 医药和酒店等领域 北京通用人工智能研究院改装机器人参与酒店拉箱与清洁 中国人民大学RUC-HuHa战队通过VR手柄操控机械臂完成药品分拣分装 并应对无线网络干扰等挑战[4] - 外围赛和表演赛有突破 篮球机器人靠雷达定位 华中科技大学团队研发的机器人能扣篮且通过不同投篮方式配合 功夫搏击机器人灵活需精准编程 视界战队自研系统让机器人看人类视频自学咏春拳 无需遥操或动捕设备 调试流程短且成本低 未来有望迁移到工业和家庭等更多场景[5] - 人形机器人造福全人类 发展足够智能的人形机器人接管重复性体力劳动是科技大方向 英伟达CEO黄仁勋表示机器人时代已来临 具身智能是人工智能下一波浪潮 未来人形机器人将像汽车般普及[6] - GGII预测中国人形机器人市场规模到2030年将达到近380亿元 2024-2030年复合增长率超过61% 销量将从0.4万台增长至27.12万台[6] 建议关注公司 - 整机：优必选 景业智能 亿嘉和等[10] - 电子皮肤/触觉/嗅觉传感器：汉威科技等[10] - 腱绳：大业股份等[10] - 轴承：长盛轴承等[10] - 灵巧手：兆威机电 鸣志电器等[10] - 传感器：安培龙 柯力传感 华依科技 东华测试等[10] - 供应商：三花智控 拓普集团 中坚科技等[10] - 电机：步科股份 伟创电气 江苏雷利等[10] - 丝杠：贝斯特 福达股份 北特科技 鼎智科技 新剑传动等[10] - 减速器：中大力德 斯菱股份 绿的谐波 双环传动等[10] - 机器视觉：舜宇光学 奥比中光 奥普特 凌云光等[10]