报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外市场美国经济基本面偏弱，中美关税谈判期延期至11月12日执行，7月美国CPI同比符合预期，8月关税生效，经济基本面料考验市场情绪持续性，美联储内部人事变动及下周美国CPI数据将指引市场降息预期与风险偏好 [7] - 7月末国内广义货币(M2)余额329.94万亿元同比增长8.8%，狭义货币(M1)余额111.06万亿元同比增长5.6%，流通中货币(M0)余额13.28万亿元同比增长11.8%，1 - 7月人民币贷款增加12.87万亿元，人民币存款增加18.44万亿元，中国7月出口同比增长7.2%，未来出口面临回落及转口贸易受限风险 [7] - 国内权益减配，等待下旬政策与盈利修复窗口，商品维持配置但侧重基建出口链，黄金维持配置；海外美股因估值高位而减配，美债维持配置，货币小幅增配人民币基金以弱美元缓解压力，减配美元货基以警惕降息博弈，整体保持防御布局，聚焦8月下旬政策与数据的拐点 [7] 根据相关目录分别进行总结 金融市场涨跌幅 - 股指方面，沪深300期货现价4163.8日度跌0.17%，上证50期货现价2829.6日度涨0.38%，中证500期货现价6380.2日度跌1.11%，中证1000期货现价6929.2日度跌1.04% [3] - 国债方面，2年期国债期货现价102.348日度跌0.02%，5年期国债期货现价105.665日度跌0.08%，10年期国债期货现价108.325日度跌0.10%，30年期国债期货现价117.88日度跌0.33% [3] - 外汇方面，美元指数现价97.7884日度持平 [3] - 利率方面，银存间质押7日利率1.51，10Y中债国债收益率1.73，10Y美国国债收益率4.29，美债10Y - 2Y利差0.57，10Y盈亏平衡通胀率2.38 [3] 国内主要商品涨跌幅 - 航运集运欧线现价1359.5日度涨1.98% [3] - 贵金属中黄金现价778.7日度涨0.13%，白银现价9286日度跌0.15% [3] - 有色及金属中，铜现价78950日度跌0.54%，铝现价20715日度跌0.36%等 [3] - 黑色建材中，铁矿石现价775日度跌2.52%，焦炭现价1707日度跌1.73%，焦煤现价1214日度跌2.49%等 [4] - 能源化工中，NYMEX WTI原油现价62.74日度跌0.54%，ICE布油现价65.74日度跌0.56%等 [3] - 农产品中，CBOT大豆现价1042日度涨0.94%，CBOT玉米现价396.75日度涨0.57%等 [3] 热门行业涨跌幅 - 银行现价12332日度涨1.19%，交通运输现价2012日度涨0.96%，食品饮料现价22803日度涨0.76%等 [4] 海外商品涨跌幅 - 能源中，NYMEX WTI原油现价62.74日度跌0.54%，ICE布油现价65.74日度跌0.56%，NYMEX天然气现价2.819日度涨1.33%等 [3] - 贵金属中，COMEX黄金现价3407日度涨0.22%，COMEX白银现价38.55日度涨1.61% [3] - 有色金属中，LME铜现价9777日度跌0.64%，LME铝现价2608.5日度跌0.53%等 [3] - 农产品中，CBOT大豆现价1042日度涨0.94%，CBOT玉米现价396.75日度涨0.57%等 [3] 观点精粹 - 金融板块，股指期货成长机会扩散短期震荡上涨，股指期权布局进攻策略短期震荡上涨，国债期货债市仍然承压短期震荡 [8] - 贵金属板块，黄金/白银震荡走强短期震荡上涨 [8] - 航运板块，集运欧线关注旺季预期与提涨落地成色博弈短期震荡 [8] - 黑色建材板块，钢材、铁矿、焦炭、焦煤等品种短期均震荡 [8] - 有色与新材料板块，铜、氧化铝、铝等品种短期多为震荡，锌短期震荡下跌 [8] - 能源化工板块，原油短期震荡下跌，LPG短期震荡等 [10] - 农业板块，油脂短期震荡上涨，蛋白粕短期震荡，生猪、玉米/淀粉等品种短期震荡 [10]