报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 菜粕冲高回落，受加拿大油菜籽反倾销初步裁定并加收保证金刺激资金买盘和技术性震荡整理，现货需求短期维持旺季、库存维持低位支撑盘面，但进口油菜籽到港量8月小幅增多不过油厂库存短期无压力，盘面短期受反倾销裁定影响偏强震荡 [8] - 菜粕短期受加拿大油菜籽反倾销初步裁定加收保证金影响强势上涨，进入震荡偏强格局，关注后续发展，菜粕RM2601在2600至2660区间震荡 [8] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 菜粕观点和策略：基本面偏多，基差中性，库存偏空，盘面偏多，主力持仓偏空，预期短期震荡偏强 [8] 近期要闻 - 国内水产养殖进入旺季，国产油菜籽上市，现货市场供应偏紧预期改善，需求端维持良好预期 [10] - 中国对加拿大油菜籽进口反倾销调查初步裁定成立，开始征收进口保证金75.8%，最终裁定结果有变数，等待中加贸易关系进一步发展 [10] - 全球油菜籽今年产量小幅减少，受欧盟和加拿大产量影响 [10] - 俄乌冲突尚在进行，乌克兰减产和俄罗斯增产相对抵消影响，全球地缘冲突未来仍有上升可能，对大宗商品有支撑 [10] 多空关注 - 利多：中国对加拿大油菜籽进口反倾销初步认定并加征进口保证金，油厂菜粕库存压力不大 [11] - 利空：6月国产油菜籽集中上市，中国对加拿大油菜籽进口反倾销最终结果有变数，有小概率和解 [11] - 当前主要逻辑：市场聚焦国内水产养殖需求和加拿大油菜籽关税战预期 [11] 基本面数据 - 豆粕和菜粕成交均价及成交量：8月4 - 13日，豆粕成交均价在2981 - 3097元，成交量在5.25 - 31.15万吨；菜粕成交均价在2600 - 2680元，成交量在0 - 0.3万吨；豆菜粕成交均价价差在351 - 417元 [12] - 菜粕期货及现货价格：8月5 - 13日，菜粕近月2509期货价格在2653 - 2773元，主力2601期货价格在2439 - 2688元，菜粕现货（福建）价格在2620 - 2680元 [14] - 菜粕仓单：8月4 - 13日，菜粕仓单数量在1200 - 9821张，8月7 - 8日有较大增幅 [15] - 国内油菜籽供需平衡表：2014 - 2023年，收获面积在3700 - 5500千公顷，产量在5450 - 8500千吨，库存消费比在0.87 - 7.19 [23] - 国内菜粕供需平衡表：2014 - 2023年，产量在4277.5 - 7475千吨，库存消费比在2.47 - 10.55 [24] - 其他：进口菜籽进口到港量8月低于预期，进口成本小幅波动；油厂菜籽库存回落至低位，菜粕库存维持低位；油厂菜籽入榨量小幅增加；水产鱼类价格小幅波动，虾贝类维持平稳 [25][27][29][37] 持仓数据 未提及具体持仓数据内容，仅在观点策略中提到主力空单减少，资金流出，偏空 [8]