报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 工业硅方面随着情绪降温及盘面上方套保压力，硅价有所回落调整，但近日多头情绪再起，预计硅价或维持高位整理，后续持续性关注硅企生产动态 [1] - 多晶硅方面六月底以来受供给侧改革预期及现货涨价推动，盘面持续向上，价格不断突破上市以来新高，近期情绪虽有淡化，但仍有反复，价格维持高位整理，盘面波动较大，操作需谨慎，后续持续关注宏观情绪演变及仓单注册情况 [1] 各目录总结 工业硅期现价格 - 上一交易日工业硅不通氧553（华东）平均价格较前日持平至9200元/吨，421（华东）工业硅平均价格较前日持平至9750元/吨，期货主力合约收盘价较前一天下跌2.71%至8600元/吨，基差（华东553 - 期货主力）为600元/吨，较前一日增加240元 [1] 多晶硅期现价格 - N型多晶硅料价格较前一天持平，期货主力合约收盘价较前一天下跌0.98%至51290元/吨，基差为 - 5290元/吨，较前一日增加510元 [1] 工业硅现货价格 - 不通氧553在华东、黄埔港、天津港、昆明、四川等地平均价格较前日持平，通氧553在华东、黄埔港、天津港、昆明等地平均价格较前日持平，421在华东、黄埔港、天津港、昆明、四川等地平均价格较前日持平 [1] 多晶硅现货价格 - N型致密料、N型复投料、N型混包料、N型颗粒硅价格较前一天持平 [1] 硅片价格 - N型210mm、N型210R、N型183mm硅片价格较前一天持平 [1] 电池片价格 - 单晶PERC电池片M10 - 182mm价格较前一天持平 [1] 组件价格 - 单晶PERC组件单面 - 182mm、单面 - 210mm、双面 - 182mm、双面 - 210mm价格较前一天持平 [1] 有机硅价格 - DMC、107胶、硅油价格较前一天持平 [1] 资讯 - 印度新能源与可再生能源部公布太阳能电池获批型号与制造商名单，涵盖六家制造商，年产能总计13GW [1] - 科技公司2025 - 2026年第一批光伏组件采购框架 - 三次招标中标候选人公示，共5家企业入围，中标价格为0.71~0.76元/W [1] 投资策略 - 工业硅 - 供给端随着硅价上行，新疆部分检修硅厂复产，西南产区进入丰水期，电力成本下移，企业开工回升，预计8月仍有部分硅炉重启，供给稳中有增 [1] - 需求端多晶硅企业维持减产态势，部分硅料厂复产带来需求增量；有机硅某大厂事故停车整改，供给阶段性收紧，近期单体厂有所恢复，市场供应压力回升，价格或承压；硅铝合金企业按需采买，下游整体低位囤货意愿不足 [1] 投资策略 - 多晶硅 - 供给端硅料企业维持减产态势，部分硅料厂或有新增产能投放，预计7月产量逼近11万吨，8月环比增至13万吨左右 [1] - 需求端光伏市场整体疲软，硅片、硅料库存上涨，近期受多晶硅价格上调预期，下游硅片价格跟涨，企业表示将积极响应政策，成交氛围好转，但上半年抢装机大幅透支需求，终端市场依旧偏弱，组件价格回调 [1]