报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 对菜粕、生猪、短期国债、白银、黄金、棕榈油、铁矿石、锰硅、螺纹钢、甲醇、塑料、纯碱等品种进行短评 ，并给出投资建议 [2][4][5][6][7] 各品种短评总结 菜粕 - 中国商务部8月14日起对进口加拿大油菜籽征75.8%保证金 ，初裁至终裁漫长 ，若倾销成立保证金转反倾销税 ，政策重构国内菜粕供需格局 ，供应收紧推升价格 ，短期观望 ，后市关注贸易政策变化 [2] 生猪 - 8月12日猪肉均价20.26元/公斤 ，比昨天升0.3% ，猪价稳定偏强 ，二育入场积极性增加支撑价格 ，但出栏压力仍存 ，近期区间震荡 ，操作上短期不宜过度看高 ，中长期布局LH2511合约多单 ，养殖户择机卖出套期保值 [2] 短期国债 - Shibor短端品种多数上行 ，资金面再度上行利空短端债券 ，美联储9月降息预期增加 ，股市上涨力量利空债市 ，国债震荡偏空 [4] 白银 - 美国7月通胀数据基本符合预期 ，市场对9月降息预期增加 ，美元指数下跌 ，美黄金企稳 ，白银上涨幅度大于黄金 ，白银震荡偏多 [4] 黄金 - 9月降息预期大幅增加 ，美元指数下跌利多黄金 ，但俄乌冲突或结束利多风险资产 ，利空避险资产 ，黄金震荡偏空 ，关注美元和黄金跷跷板效应 [4] 棕榈油 - 马来西亚2025年8月1 - 10日棕榈油产品出口量增65.25% ，MPOB报告好于预期 ，印尼B50消息增强多头信心 ，利多价格 ，国内豆棕现货价差倒挂小幅走深 ，消费维持刚需 ，价格短期高位震荡 [5] 铁矿石 - 全国47个港口进口铁矿库存总量环比增45.26万吨 ，日均疏港量增18.54万吨 ，海外矿山处季节性发运淡季 ，需求端韧性强 ，矿价短期区间震荡 ，建议铁矿2601合约多单继续持有 ，参考支撑位750元/吨 [5] 锰硅 - 全国187家独立硅锰企业开工率增1.2% ，日均产量增715吨 ，焦炭价格上行 ，锰矿港口报价坚挺 ，成本支撑强 ，下游需求有韧性 ，但厂家复产使供应压力渐增 ，供需趋向宽松 ，产能过剩 ，关注反内卷政策动向 ，短期跟随板块波动 [6] 螺纹钢 - 8月12日国内钢材市场价格延续涨势 ，宏观上中美就24%关税继续暂停等达成共识 ，产业上限产预期渐起 ，宝钢9月涨价 ，带动投机性需求活跃 ，钢价短期震荡偏强 [7] 甲醇 - 西北地区甲醇样本生产企业周度签单量减0.02万吨 ，江苏太仓市场价升3元/吨 ，港口样本库存周升11.71万吨 ，生产企业库存周减3.08万吨 ，产能利用率周降3.55% ，下游总产能利用率周升0.85% ，开工高位上升 ，下游需求小幅上升 ，港口库存大幅累库 ，01合约短期震荡运行 ，上方压力2500一线 ，建议观望 [8] 塑料 - 华北LLDPE主流价升19元/吨 ，周度产量升9.76% ，生产企业库存周升26.74% ，油制日度生产毛利 - 200元/吨 ，下游制品平均开工率周升0.5% ，近期整体供应维持较高水平 ，下游工厂阶段性补库成交放缓 ，库存上升 ，价格较稳 ，成本端支撑松动 ，L2601合约短期震荡运行 ，上方压力7430一线 ，建议观望或反弹短线做空 [9] 纯碱 - 全国重质纯碱主流价近期震荡偏弱 ，周度产量环比+6.4% ，厂家总库存周升3.86% ，浮法玻璃开工率周度+0.19% ，均价环比上日 - 10元/吨 ，样本企业总库存环比升3.95% ，浮法玻璃开工较稳 ，库存上升 ，市场交投气氛淡 ，国内纯碱市场弱势震荡 ，下游需求疲软 ，01合约短期震荡运行 ，上方压力1470一线 ，建议观望 [10]