报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 今日各股指均窄幅震荡整理，沪深京三市成交额17363亿元，较上日缩量1162亿元 [3] - 上半年经济指标表现较强韧性，政策面短期内加码预期有所减弱，但政策托底预期仍存，政策托底以及反内卷政策利好预期推动股市风险偏好回升，叠加海外不确定性风险暂缓，共同推动股市风险偏好回升 [3] - 考虑到部分股票已实现较大涨幅，后市存在技术性整固需求，加上中美关税暂缓期截止日期降至，短线上股指存在巩固蓄势可能性，中长期来看股指向上趋势不变，目前股市风险偏好较为积极，预计短期内股指保持震荡偏强运行 [3] - 目前期权隐含波动率位于正常区间，考虑到股指中长线向上，可继续持有牛市价差或比例价差温和看多 [3] 各部分总结 期权指标 - 2025年08月08日，50ETF跌0.38%，收于2.910；300ETF（上交所）跌0.24%，收于4.183；300ETF（深交所）跌0.25%，收于4.315；沪深300指数跌0.24%，收于4104.97；中证1000指数跌0.35%，收于6838.13；500ETF（上交所）跌0.17%，收于6.397；500ETF（深交所）跌0.16%，收于2.556；创业板ETF跌0.34%，收于2.312；深证100ETF跌0.24%，收于2.893；上证50指数跌0.33%，收于2789.17；科创50ETF跌1.44%，收于1.10；易方达科创50ETF跌1.38%，收于1.07 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR较上一交易日有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR为92.32，上一交易日为86.11；持仓量PCR为95.22，上一交易日为95.54等 [6] - 各期权2025年08月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权2025年08月平值期权隐含波动率为12.03%，标的30交易日历史波动率为8.73%等 [7][8] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][20][23]等