海外科技映射 - OpenAI发布ChatGPT Agent,实现端到端交互,内置工具自主选择能力,HLE测试得分41.6%(工具辅助)[2][8] - xAI推出Grok-4模型,Grok 4 Heavy在HLE测试中达44.4%,优化策略后创50.7%新纪录[2][13] - 美国《天才法案》签署生效,确立联邦稳定币监管框架,限定银行主导发行权,强制储备透明化[2][16] - 2025世界人工智能大会(WAIC)聚焦十大方向,首发3000项成果,中国提出全球AI治理行动计划[2][19] - ChatGPT推出"学习模式",适用于所有版本用户[2][22] - 英伟达H20芯片恢复在华销售,7月中旬获美出口许可,月底因安全漏洞被网信办约谈[2][27] 国内热门主题 - 雅鲁藏布江水电工程开工,总投资1.2万亿元,装机量达3个三峡规模[2][33] - 药品集采规则革新,第十一批集采实行"N-3"竞价、两类复活机制,打破"最低价中标"逻辑[2][36] - 京东开源JoyAgent智能体,业内首个100%开源企业级产品,内部部署超2万个,GitHub三日获2000星标[2][41] - 后摩智能发布存算一体芯片漫界M50,支持70B大模型推理,10W超低功耗[2][43] - 智谱GLM-4.5开源,全球首个原生融合推理/编码/智能体三能力的模型,API成本低至0.8元/百万tokens[2][49] - 香港《稳定币条例》生效,8月1日全面监管落地,京东/蚂蚁等争抢首批牌照[2][52] - 暑期档票房寒潮,2025年暑期档总票房56亿元,同比下降21%[2][56] 政策关注 - 《育儿补贴制度实施方案》发布,2025年起每孩每年3600元[2][60] - 《中华人民共和国价格法修正草案(征求意见稿)》发布,严打"内卷式"低价倾销[2][64] - 《支持创新药高质量发展的若干措施》发布,医保局16条措施支持研发准入[2][67] - 《人民币跨境支付系统业务规则(征求意见稿)》发布,适应人民币跨境支付175万亿年规模(同比增42.6%)[2][72] - 《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》发布,2025年目标每千人托位数4.5个[2][75]
主题投资月度观察(2025年第7期):AI革命浪潮与“反内卷”共振-20250803
国信证券·2025-08-03 15:15