行业投资评级 - 投资评级：看好丨维持 [7] 核心观点 - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调大力推进人工智能规模化商业化应用，推动AI在各领域加快普及和深度融合 [2][4] - "人工智能+"政策将助力我国AI应用加速渗透，对比"互联网+"，其产业空间更为广阔，有望从渠道变革升级至全产业全链条重塑 [11] - 2025年下半年我国AI产业将迎来技术、政策和商业化三重共振，国内大模型能力提升、国央企示范作用强化、成本下降推动货币化加速 [11] 行业趋势与政策支持 - 我国自2015年起持续推出人工智能支持政策，包括《新一代人工智能发展规划》等，2024年"人工智能+"首次写入《政府工作报告》，2025年中央经济工作会议明确开展"人工智能+"行动 [11] - 政府部门和国有企业将通过开放场景支持技术落地，优化创新生态，强化算力、算法和数据供给，构建开源开放体系 [4] 投资机会 - AI全产业链投资机遇包括：1）AI基础设施；2）出海应用（视频、Coding、解决方案等）；3）场景化落地（教育/税务/医疗等垂直领域） [11] - 参考"互联网+"经验，"人工智能+"有望培养多个领先企业，相关公司市值或迎来跃升 [11] 市场表现 - 软件与服务行业近12个月表现显著优于沪深300指数，涨幅达84%（截至2025年7月） [8] 相关研究 - 近期报告关注Meta、微软云业务高增长及AI渗透率提升，以及上海国产AI产业链扶持政策 [12]