报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 菜粕RM2509在2680至2740区间震荡，受豆粕走势带动和技术性震荡整理影响，油厂开机与库存处于低位支撑盘面，现货需求短期进入旺季，进口油菜籽到港量增多但油厂库存短期无压力，中国对加拿大油渣饼进口加征关税短期利多但程度有限，短期受进口油菜籽库存和关税影响冲高回落，后因豆粕带动回归区间震荡 [9] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 菜粕观点和策略：菜粕RM2509在2680 - 2740区间震荡，基本面中性，基差贴水期货偏空，库存周环比增25.83%、同比减44.12%偏多，价格在20日均线上方且向上偏多，主力多翻空、资金流入偏空，预期短期冲高回落回归区间震荡 [9] 近期要闻 - 国内水产养殖进入旺季，国产油菜籽上市，供应偏紧预期改善，需求端预期良好 - 加拿大油菜籽年度产量小幅减少支撑外盘期货，中国对加拿大菜子油和油渣饼加征关税，对油菜籽进口反倾销调查结果待定 - 全球油菜籽今年产量小幅减少，受欧盟和加拿大产量影响 - 俄乌冲突持续，乌克兰减产和俄罗斯增产抵消部分影响，全球地缘冲突或上升，对大宗商品有支撑 [11] 多空关注 - 利多因素：中国对加拿大菜子油和油渣饼加征关税，油厂菜粕库存压力不大 [12] - 利空因素：6月国产油菜籽上市，中国对加拿大油菜籽进口反倾销调查有变数，菜粕需求处于季节性淡季 [13] - 当前主要逻辑：市场聚焦国内水产养殖需求和加拿大油菜籽关税战预期 基本面数据 - 豆粕和菜粕成交均价及成交量：7月21 - 30日，豆粕成交均价在2924 - 2990元，成交量在4.354 - 43.54万吨；菜粕成交均价在2560 - 2640元，成交量在0 - 0.5万吨，豆菜粕成交均价价差在316 - 364元 [14] - 菜粕期货及现货价格：7月22 - 30日，主力2509合约在2660 - 2758元，远月2601合约在2379 - 2444元，菜粕现货（福建）在2560 - 2640元 [16] - 菜粕仓单：7月21 - 30日，菜粕仓单均为0 [17] - 国内油菜籽供需平衡表：展示2014 - 2023年收获面积、期初库存、产量等数据 [25] - 国内菜粕供需平衡表：展示2014 - 2023年期初库存、产量、总供给量等数据 [26] 持仓数据 未提及有效持仓数据内容