报告核心观点 - 7月29日，焦炭主力合约报收1633元/吨，跌幅2.62%，持仓量3.12万手，较前一交易日减少2353手；日照港准一级湿熄焦平仓价1370元/吨，周环比涨3.79%，青岛港准一级湿熄焦出库价1400元/吨，周环比涨1.45%；消息面利好使焦炭期货低位反弹，但价格快速走强加剧市场波动，煤矿超产整治对焦煤产量的实际影响待验证，短期乐观情绪释放后，焦炭期货阶段性回调 [5][30] - 7月29日，焦煤主力合约报收1120.5点，跌幅6.63%，持仓量33.77万手，较前一交易日减少55427手；甘其毛都口岸蒙煤报价1200元/吨，周环比涨16.50%，折合期货仓单成本约1177元/吨；上涨逻辑为“反内卷整治”和“超产整治”，但陕西、内蒙超产情况有限，山西超产现象得到遏制，政策实际影响待验证；煤焦市场波动大，短期回调风险仍存，但煤炭行业产能优化升级后，长期基本面好转，预计中长期煤价中枢上移 [6][31] 产业资讯 - 7月21 - 27日，10大城市新房成交面积141.37万平方米，环比增长34.1%，同比下降5.6%；二手房成交面积213.41万平方米，环比增长5.8%，同比增长4% [8] - 7月29日，蒙古国小TT公司炼焦煤线上竞拍，蒙4原煤起拍价78美元/吨，挂牌100.48万吨全部成交，成交价78.5美元/吨，不含税，供货地为中国甘其毛都口岸监管区，付款后360天内供货，最后供应时间为2026年7月29日 [9] 现货市场 |品种|当前值|周度变化|月度变化|年度变化|同期变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |日照港准一级平仓（焦炭）|1370元/吨|较上周末1320元/吨涨3.79%|较上月末1220元/吨涨12.30%|较上年末1690元/吨跌18.93%|较同期1990元/吨跌31.16%| |青岛港准一级出库（焦炭）|1400元/吨|较上周末1380元/吨涨1.45%|较上月末1160元/吨涨20.69%|较上年末1620元/吨跌13.58%|较同期1850元/吨跌24.32%| |甘其毛都口岸蒙煤（焦煤）|1200元/吨|较上周末1030元/吨涨16.50%|较上月末865元/吨涨38.73%|较上年末1180元/吨涨1.69%|较同期1600元/吨跌25.00%| |京唐港澳洲产（焦煤）|1480元/吨|较上周末1470元/吨涨0.68%|较上月末1210元/吨涨22.31%|较上年末1490元/吨跌0.67%|较同期2070元/吨跌28.50%| |京唐港山西产（焦煤）|1650元/吨|较上周末1500元/吨涨10.00%|较上月末1250元/吨涨32.00%|较上年末1530元/吨涨7.84%|较同期2000元/吨跌17.50%|[10] 期货市场 |期货品种|活跃合约收盘价|涨跌幅|最高价|最低价|成交量|量差|持仓量|仓差| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |焦炭|1633.0元/吨|-2.62%|1639.0元/吨|1573.5元/吨|47227| - 15715|31181| - 2353| |焦煤|1120.5点|-6.63%|1129.5点|1050.0点|1590877|无数据|337690| - 55427|[13] 相关图表 - 报告展示了焦炭库存（230家独立焦化厂、247家钢厂焦化厂、港口、总库存）、焦煤库存（矿口、港口、247家样本钢厂、全样本独立焦化厂）、国内钢厂生产情况、沪终端线螺采购量、洗煤厂生产情况、焦化厂开工情况等图表 [14][19][26] 后市研判 - 焦炭短期回调，中长期关注煤矿超产整治对焦煤产量的实际影响及市场需求变化 [5][30] - 焦煤短期有回调风险，中长期煤价中枢有望上移，关注行业政策实际影响及产能优化升级进展 [6][31]