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南华贵金属日报:收低位十字形-20250729

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中长线或偏多,短线伦敦金波动加剧,本周重磅事件与数据博弈下,行情波动可能加大,伦敦金关注3300关口支撑,阻力3330,3370,3400;伦敦银支撑37.8 - 38区域,阻力38.3,38.7,39,39.5;操作上仍维持回调做多思路 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 周一贵金属市场弱势整理,伦敦金银皆收低位十字形,美指大涨,10Y美债收益率走升利空贵金属估值;周边美股偏强,欧股下跌,中国股市震荡,比特币震荡,原油上涨,南华有色金属指数下跌 [2] - COMEX黄金2508合约收报3314美元/盎司,-0.65%;美白银2509合约收报于38.33美元/盎司,-0.09%;SHFE黄金2510主力合约774.78元/克,-0.33%;SHFE白银2510合约9212元/千克,-1.71% [2] - 欧美虽达成贸易协议,但欧盟的妥协被解读为将损害欧洲经济,引发欧元大跌美指大涨;今日重点关注中美7月27日至30日在瑞典的经贸会谈 [2] 降息预期与基金持仓 - 降息预期略波动,美联储7月维持利率不变的概率为96.9%,降息25个基点的概率为3.1%;9月维持利率不变的概率为35.4%,累计降息25个基点的概率为62.6%,累计降息50个基点的概率为2.0%;10月维持利率不变的概率18.8%,累计降息25个基点的概率为49.8%,累计降息50个基点的概率为30.5%,累计降息75个基点的概率为0.9% [3] - SPDR黄金ETF持仓日度减少0.86吨至956.23吨;iShares白银ETF持仓日度减少70.64吨至15159.79吨 [3] - SHFE银库存日增21吨至1208.3吨;截止7月18日当周的SGX白银库存周增1572吨至1312吨 [3] 本周关注 - 本周数据密集,集合月末与月初重磅美PCE、非农就业报告、ISM制造业PMI等数据 [4] - 周三21:45,加拿大央行公布利率决议和货币政策报告;周四02:00,美联储FOMC公布利率决议;02:30,美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会;周四下午,日本央行公布利率决议和经济前景展望报告 [4] 贵金属期现价格 - SHFE黄金主连774.78元/克,-2.54,-0.33%;SGX黄金TD 771.58元/克,-2.03,-0.26%;CME黄金主力3314美元/盎司,-24.5,-0.73% [5] - SHFE白银主连9212元/千克,-180,-1.92%;SGX白银TD 9186元/千克,-186,-1.98%;CME白银主力38.33美元/盎司,0.005,0.01% [6] - SHFE - TD黄金3.2元/克,-0.51,-13.75%;SHFE - TD白银26元/千克,6,-42.86%;CME金银比86.4597,-0.6505,-0.75% [6] 库存持仓 - SHFE金库存30258千克,0,0%;CME金库存1182.9917吨,8.4491,0.72%;SHFE金持仓209675手,-2176,-1.03%;SPDR金持仓956.23吨,-0.86,-0.09% [11] - SHFE银库存1208.269吨,21.015,1.77%;CME银库存15604.5212吨,42.7948,0.28%;SGX银库存1312.02吨,-15.21,-1.15%;SHFE银持仓398421手,-52406,-11.62%;SLV银持仓15159.789629吨,-70.639,-0.46% [11] 股债商汇总览 - 美元指数98.6529,0.9855,1.01%;美元兑人民币7.1814,0.0087,0.12%;道琼斯工业指数44837.56点,-64.36,-0.14% [16] - WTI原油现货66.71美元/桶,1.55,2.38%;LmeS铜03 9762.5美元/吨,-33.5,-0.34% [16] - 10Y美债收益率4.42%,0.02,0.45%;10Y美实际利率1.98%,0.02,1.02%;10 - 2Y美债息差0.51%,0.02,4.08% [16]