报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 粕类：国内大豆和豆粕库存回升开机好转，基差偏稳，但后续供应高到港量且终端成交转弱，需关注需求持续性，豆粕单边趋势未定型，盘面短期磨底[1] - 生猪：养殖利润回归低位产能扩张谨慎，行情无大幅下挫基础，市场期待7、8月行情短期情绪或偏强，但活体库存后移09盘面上方压力累积，关注14500上方压力[5] - 玉米：短期因拍卖及情绪偏弱价格下滑，但粮源偏紧限制跌幅，中期供应偏紧进口量低，养殖消费增加，三季度供需缺口支撑上行，关注后续政策投放，短线操作[8][9] - 油脂：棕榈油基本面偏多预期支撑向上，但上方缺口回补及7月产量增长潜在利空，维持近强远弱；国内连棕油短线或惯性走强，8700 - 8800区间及马棕MPOB报告后提防下跌；豆油美国45Z法案利好兑现，国内现货震荡基差承压[12] - 白糖：6月上半月巴西产糖量减少且上调乙醇混合比支撑原糖，但全球供应宽松施压，原糖底部震荡；国内市场需求清淡，低库存支撑广西现货，原糖走弱进口加工利润扩大，后期进口增加供需边际宽松，反弹后偏空[14] - 棉花：产业下游积弱需求力度弱，纺企开机下行成品库存累积，基本面难有持续上涨驱动，短期棉价或较6月下询上涨后区间震荡，关注新疆天气及下游需求，警惕回落风险[15] - 鸡蛋：全国鸡蛋供应充足出货压力大，但价格降至低位贸易商或补货，需求有望好转，少数地区受天气影响价格有下滑风险，多数地区蛋价趋稳后或小幅走高[18] 根据相关目录分别进行总结 粕类产业 - 豆粕：江苏豆粕现价2800元，期价M2509为2935元，基差M2509为 - 135元，巴西9月船期盘面进口榨利涨幅94.1%，仓单涨幅4.9%[1] - 菜粕：江苏菜粕现价2480元，期价RM2509为2576元，基差RM2509为 - 79元，加拿大11月船期盘面进口榨利涨幅345.28%，仓单涨幅3.82%[1] - 大豆：哈尔滨大豆现价3960元，豆一主力合约期价4104元，基差 - 144元；江苏进口大豆现价3660元，豆二主力合约期价3582元，基差78元，仓单涨幅0.23%[1] - 价差：豆粕跨期09 - 01涨1.82%，菜粕跨期09 - 01涨0.76%，油粕比现货持平，油粕比主力合约涨0.73%，豆菜粕现货价差涨6.67%，豆菜粕2509价差涨0.28%[1] 生猪产业 - 期货指标：主力合约775元/吨涨9.93%，生猪2511合约13685元持平，生猪2509合约14275元涨0.21%，9 - 11价差590元涨5.36%，主力合约持仓73068手降0.48%，仓单447手持平[4] - 现货价格：河南15050元/吨涨100元，山东15200元/吨涨50元，四川14400元/吨持平，辽宁14850元/吨涨100元，广东16590元/吨降100元，湖南14710元/吨持平，河北15100元/吨涨100元[4] - 现货指标：样本点屠宰量 - 日降0.08%，白条价格 - 周持平，仔猪价格 - 周降4.07%，母猪价格 - 周持平，出栏体重 - 周涨0.39%，自繁养殖利润 - 周涨138.25%，外购养殖利润 - 周涨80.06%，能繁存栏 - 月涨0.10%[4] 玉米系产业 - 玉米：玉米2509合约2321元/吨降0.21%，锦州港平舱价2360元/吨降0.42%，基差降11.36%，9 - 1价差降1.23%，蛇口散粮价2450元/吨降0.41%，南北贸易利润持平，到岸完税价CIF涨0.19%，进口利润降2.36%，山东深加工早间剩余车辆降55.81%，持仓量涨1.02%，仓单降0.75%[8] - 玉米淀粉：玉米淀粉2509合约2676元/吨降0.15%，长春现货2700元/吨降0.74%，潍坊现货2920元/吨降0.68%，基差降40.00%，9 - 1价差降3.92%，淀粉 - 玉米盘面价差涨0.28%，持仓量涨3.04%，仓单持平[8] 油脂产业 - 豆油：期价Y2509为7946元涨0.66%，基差Y2509为184元降22.03%，现货基差报价江苏6月持平，仓单22963手持平[12] - 棕榈油：广东24度现价8550元涨0.71%，期价P2509为8644元涨2.10%，盘面进口利润广州港9月涨20.73%，仓单670手持平[12] - 菜籽油：江苏四级现价9630元降0.72%，期价OI2509为9548元涨0.52%，基差OI2509为32元降78.95%[12] - 价差：豆油跨期09 - 01涨175.00%，棕榈油跨期09 - 01涨800.00%，菜油跨期09 - 01降3.57%，豆棕现货价差降16.67%，豆棕2509价差降22.03%，菜豆油价差现货降4.46%，菜豆油价差2509降0.12%[12] 白糖产业 - 期货市场：白糖2601合约2589元/吨降0.16%，白糖2509合约5747元/吨降0.12%，ICE原糖主力16.15美分/磅降0.62%，1 - 9价差降1.28%，主力合约持仓量降0.37%，仓单数量降1.33%，有效预报持平[14] - 现货市场：南宁6020元/吨降20元，昆明5865元/吨降15元，南宁基差降4.55%，昆明基差降6.35%，进口糖巴西配额内涨4.31%，配额外涨4.43%，进口巴西配额内与南宁价差涨11.96%，配额外与南宁价差涨46.96%[14] - 产业情况：全国食糖产量累计值涨12.03%，销量累计值涨23.07%，广西产量累计值涨4.59%，销量当月值降3.26%，全国销糖率累计涨9.70%，广西销糖率累计涨8.11%，全国工业库存降9.56%，广西工业库存降12.23%，云南工业库存涨0.29%，食糖进口量涨160.00%[14] 棉花产业 - 期货市场：棉花2509合约13785元/吨涨0.18%，棉花2601合约13760元/吨持平，ICE美棉主力67.32美分/磅降0.80%，9 - 1价差涨DIV/0!，主力合约持仓量降0.11%，仓单数量降0.68%，有效预报涨8.46%[15] - 现货市场：新疆到厂价3128B为15175元/吨降0.01%，CC Index: 3128B为15193元/吨降0.05%，FC Index:M: 1%为13632元/吨降0.76%，3128B - 01合约降1.84%，3128B - 05合约降0.07%，CC Index:3128B - FC Index:M: 1%涨6.55%[15] - 产业情况：商业库存降9.5%，工业库存降2.9%，进口量降33.3%，保税区库存降8.9%，纺织业存货同比降48.6%，纱线库存大数涨14.1%，坯布库存天数涨3.2%，棉花出疆发运量涨22.6%，纺企C32s即期加工利润涨0.4%，服装鞋帽针纺织品类零售额涨12.6%，当月同比涨81.8%，纺织纱线、织物及制品出口额涨0.4%，当月同比降161.9%，服装及衣着附件出口额涨17.0%，同比涨313.9%[15] 鸡蛋产业 - 期货指标：鸡蛋09合约3579元/500KG涨0.36%，鸡蛋08合约3445元/500KG降0.12%，产区价格2.47元/斤降2.10%，基差 - 971元/500KG降5.33%，9 - 8价差134元涨14.53%[16] - 相关指标：蛋鸡苗价格3.90元/羽降2.50%，淘汰鸡价格4.70元/斤涨1.73%，蛋料比降4.37%，养殖利润 - 36.71元/羽降20.60%[16]