本周大类资产交易主线 - A股创年内新高，两融净买入189亿元创3个月新高，上证指数逼近3500点，银行股领涨[4][10] - 美股科技驱动创新高，科技巨头带动纳斯达克指数上涨[4][10] - 商品结构性反弹，黑色系与黄金领涨，但基本面疲软，期货端趋势策略承压[4] - 美元持续走弱，利好非美资产流动性[4][10] - 基差再度深度贴水，中性策略空头对冲需求激增，中证1000 PCR逼近1.0，空头绝对主导[4] 大类资产配置建议 - 债市评分6，关注7月中旬MLF续作规模等[5] - 境外权益评分6，关注亚太结构性机会，超配非美市场资产[5] - 黄金评分5，强化避险属性，但短期或受风险偏好抬升影响[5] - A股评分5，估值回归合理，政策预期与高股息防御属性支撑大盘[5] - 大宗商品评分4，供需双弱压制工业品，整体低配[5] - 衍生品策略评分5，把握基差波动与波动率交易机会[5]