报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国内商品期货多数收涨，能化板块大面积飘红；海外宏观美国经济基本面修复但面临扰动，6月美联储或“按兵不动”，国内宏观国民经济运行总体平稳、稳中有进；大类资产国内以结构性机会为主，海外关注非美元资产和黄金等资源品；各板块品种短期多呈震荡走势，部分有上涨或下跌趋势 [1][6][8][11] 根据相关目录分别进行总结 金融市场涨跌幅 - 股指方面，沪深300期货现价3869.8，日度涨跌幅0.35%；上证50期货现价2678.4，日度涨跌幅0.50%等 [2][3] - 国债方面，2年期国债期货现价102.47，日度涨跌幅0.00%；5年期国债期货现价106.15，日度涨跌幅 -0.03%等 [2][3] - 外汇方面，美元指数现价98.145，日度涨跌幅0.00%；美元中间价7.1789，日变动17 pips [2][3] - 利率方面，银存间质押7日利率1.55，日变动0 bp；10Y中债国债收益率1.64，日变动 -0.1 bp等 [2][3] - 热门行业方面，综合金融现价916，日度涨跌幅5.11%；传媒现价2887，日度涨跌幅2.70%等 [2][3] - 海外商品方面，NYMEX WTI原油现价73.18，日度涨跌幅6.27%；ICE布油现价75.18，日度涨跌幅6.88%等 [2][3] 宏观精要 - 海外宏观美国6月纽约联储制造业指数为 -16，经济基本面在修复但面临地缘风险等扰动，5月美国CPI数据反弹不及预期，6月美联储或“按兵不动” [6] - 国内宏观国民经济运行总体平稳、稳中有进，5月规模以上工业增加值同比增长5.8%，服务业生产指数同比增长6.2%，社会消费品零售总额41326亿元，同比增长6.4% [6] - 资产观点国内物价与经济维持弱稳格局，国内资产以结构性机会为主，海外关注非美元资产和黄金等资源品 [6] 观点精粹 宏观 - 国内适度降准降息，短期财政端落实既定政策；海外通胀预期结构扁平化，经济增长预期改善，滞胀交易降温 [8] 金融 - 股指期货地缘冲击淡化，等待陆家嘴论坛政策，短期震荡；股指期权波动快速触底，买权为主，短期震荡；国债期货曲线走陡，短期震荡 [8] 贵金属 - 黄金/白银中美谈判进展超预期，短线延续调整，短期震荡 [8] 航运 - 集运欧线关注旺季预期与提涨落地成色博弈，短期震荡 [8] 黑色建材 - 钢材宏观情绪修复，价格低位震荡；铁矿发运到港环比回落，港口微幅去库，短期震荡；焦炭需求支撑无力，成本推升难续，短期震荡；焦煤盘面情绪回暖，供应仍显宽松，短期震荡；硅铁成本预期改善，盘面低位上涨，短期震荡；锰硅锰矿再生扰动，盘面低位上涨，短期震荡；玻璃淡季需求下滑，现货价格下调，短期震荡；纯碱供给高位运行，上游库存累积，短期震荡 [8] 有色与新材料 - 铜美元指数偏弱，铜价高位运行，短期震荡；氧化铝现货报价下跌，盘面震荡承压；铝短期仍有挤仓风险，铝价高位震荡，短期震荡下跌；锌库存小幅累积，锌价震荡偏弱，短期震荡下跌；铅成本支撑暂稳，铅价震荡运行，短期震荡；镍LME镍库存大幅增加，短期镍价偏弱运行，短期震荡下跌；不锈钢镍铁价格继续下探，盘面偏弱运行，短期震荡；锡暂无明显驱动，锡价震荡运行，短期震荡；工业硅供应持续回升，硅价承压震荡，短期震荡下跌；碳酸锂供需缺乏驱动，价格延续震荡，短期震荡下跌 [8] 能源化工 - 原油地缘风险加剧，油价波动放大，短期震荡；LPG成本端支撑增加，PG跟随原油反弹，短期震荡；沥青原油冲高回落，沥青期价震荡，短期下跌；高硫燃油冲高回落，短期下跌；低硫燃油期价跟随原油走强，短期下跌；甲醇伊以扰动，甲醇大幅走强，短期震荡上涨；尿素地缘扰动叠加内外需启动，盘面偏强运行，短期震荡上涨；乙二醇港口去库，伊朗装置关停，EG走出颓势，短期震荡上涨；PX供需支撑弱化，短期关注原油走势，短期震荡；PTA供增需减，短期跟随原油，短期震荡；短纤开工维持，周度去库，产业链仍健康，短期震荡上涨；瓶片多套装置集中检修，加工费见底，短期震荡；PP油价大幅走强，中东扰动未定，观望为主，短期震荡；塑料短期跟随油价波动，观望为主，短期震荡；苯乙烯原油回落，偏弱整理，短期震荡下跌；PVC动态成本上移，震荡运行，短期震荡；烧碱低估值弱供需，偏弱运行，短期震荡 [11] 农业 - 油脂宏观及EPA提案利好，关注上涨持续性，短期震荡上涨；蛋白粕套保压力如期而至，期价面临调整，短期震荡；玉米/淀粉现货涨势放缓，盘面偏弱，短期震荡；生猪需求淡季，猪价仍有制约，短期震荡下跌；橡胶情绪支撑尚在，盘面偏强震荡，短期震荡；合成橡胶地缘冲突情绪影响暂时仍存，短期震荡；纸浆金融市场氛围偏软，顺势反弹，短期震荡下跌；棉花驱动较弱，反弹动力不足，短期震荡；白糖关注下方支撑，短期震荡；原木交割临近，博弈驱强，短期震荡 [11]