报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周一I2509合约震荡偏强，中东局势紧张，6月14日伊朗南部布什尔省两家炼油厂遭遇以色列空袭；本期澳巴铁矿石发运和到港量下滑，国内港口库存增加，钢厂高炉开工率和日均铁水产量延续下滑，铁矿需求支撑减弱，但中东局势紧张，市场担忧伊朗铁矿产量或受影响对短期盘面构成支撑；技术上，I2509合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近；操作上，日内短线交易，注意节奏和风险控制 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - I主力合约收盘价704.50元/吨，环比+1.50元；持仓量685,492手，环比-10,148手 [2] - I 9 - 1合约价差29.5元/吨，环比-1.00元；I合约前20名净持仓-37,842手，环比-7,590手 [2] - I大商所仓单2,700.00手，环比无变化 [2] - 新加坡铁矿石主力合约截止15：00报价94.2美元/吨，环比+0.04美元 [2] 现货市场 - 青岛港61.5%PB粉矿782元/干吨，环比+2元；60.8%麦克粉矿761元/干吨，环比+1元 [2] - 京唐港56.5%超特粉矿677元/干吨，环比+1元；I主力合约基差（麦克粉干吨 - 主力合约）56元，环比无变化 [2] - 铁矿石62%普氏指数（前一日）94.60美元/吨，环比-0.35美元；江苏废钢/青岛港60.8%麦克粉矿3.56，环比-0.02 [2] - 进口成本预估值782元/吨，环比-3元 [2] - 澳巴铁矿石发运离港量（周）3,352.70万吨，环比-157.70万吨；中国47港到港总量（周）2,517.50万吨，环比-156.40万吨 [2] - 45港铁矿石库存量（周）13,933.14万吨，环比+106.45万吨；样本钢厂铁矿石库存量（周）8,798.68万吨，环比+108.50万吨 [2] 产业情况 - 铁矿石进口量（月）9,813.10万吨，环比-500.90万吨；铁矿石可用天数（周）22.00天，环比+5天 [2] - 266座矿山日产量（周）38.98万吨，环比+0.50万吨；266座矿山开工率（周）61.42%，环比+0.23% [2] - 266座矿山铁精粉库存（周）58.33万吨，环比-4.46万吨；BDI指数1,968.00，环比+64.00 [2] - 铁矿石运价：巴西图巴朗 - 青岛26.26美元/吨，环比+1.45美元；西澳 - 青岛10.97美元/吨，环比+1.26美元 [2] 下游情况 - 247家钢厂高炉开工率（周）83.39%，环比-0.15%；247家钢厂高炉产能利用率（周）90.56%，环比-0.07% [2] - 国内粗钢产量（月）8,655万吨，环比+53万吨 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率（日）13.38%，环比-0.36%；标的历史40日波动率（日）18.96%，环比-0.16% [2] - 平值看涨期权隐含波动率（日）18.33%，环比+1.46%；平值看跌期权隐含波动率（日）17.94%，环比-0.51% [2] 行业消息 - 2025年06月09日 - 06月15日Mysteel全球铁矿石发运总量3352.7万吨，环比减少157.7万吨；澳洲巴西铁矿发运总量2842.1万吨，澳洲发运量2059.3万吨，环比减少110.6万吨，其中澳洲发往中国的量1797.1万吨，环比减少94.9万吨；巴西发运量782.8万吨，环比增加33.2万吨 [2] - 2025年06月09日 - 06月15日中国47港到港总量2517.5万吨，环比减少156.4万吨；中国45港到港总量2384.5万吨，环比减少224.8万吨；北方六港到港总量1219.0万吨，环比减少164.6万吨 [2]