行业投资评级 - 行业投资评级为"推荐（维持）" [2] 核心观点 - 豆包大模型1.6性能大幅提升，价格仅为原来三分之一，关注AI Agent产业链 [1] - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效，蚂蚁国际计划申请牌照 [1] - 美国《GENIUS法案》有望本月通过参议院，美元稳定币市场竞争加剧 [1] 火山引擎Force原动力大会回顾 - 豆包大模型1.6正式发布，日均tokens使用量达16.4万亿，较去年增长137倍 [5] - 豆包大模型1.6系列由三个模型组成，支持256K上下文和深度思考模式 [9][10] - 模型在推理能力、多模态理解、GUI操作能力上处于国际第一梯队 [10] - 采用统一定价模式，综合成本下降63%至2.6元 [14] - 豆包视频生成模型Seedance 1.0 pro在文生视频、图生视频领域全球领先 [16][17] - 1万元预算可制作9709条5秒1080P视频 [17][19] - 全球Top10手机厂商中9家与火山引擎合作，八成主流车企接入豆包大模型 [20] 稳定币市场动态 - 香港《稳定币条例》8月1日生效，蚂蚁国际计划申请牌照 [22] - 蚂蚁集团去年处理全球交易额超1万亿美元，三分之一通过Whale平台 [22] - 美国《GENIUS法案》有望本月通过，稳定币市场规模或从2470亿增至2万亿美元 [23] - 沃尔玛、亚马逊、Expedia等企业探索发行自有稳定币 [24] - 华尔街传统巨头考虑联合发行稳定币，DTCC探索美元稳定币 [24] 投资建议 - AI Agent领域关注企业级服务软件：金蝶国际、用友网络、迈富时、泛微网络等 [21] - 制造业AI应用关注鼎捷数智、赛意信息 [21] - 垂类AI应用关注医疗、教育、金融、法律领域相关公司 [21] - 稳定币领域关注发行方和交易所：Circle、Coinbase、Robinhood、OSL集团等 [25] - 跨境支付服务方关注新国都、新大陆、连连数字、众安在线等 [25] 市场表现 - 计算机板块周下跌2.52%，涨幅最大个股为路桥信息(+40.41%)、兆日科技(+24.86%) [26][27]