报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分内容总结 隔夜行情 - 马棕油08（BMD）收盘价3921.00，上日跌幅-1.16%，隔夜涨幅0.44% [1] - 布伦特08（ICE）收盘价65.29，上日涨幅0.59%，隔夜跌幅-0.61% [1] - 美原油07（NYMEX）收盘价63.25，上日涨幅0.81%，隔夜跌幅-0.75% [1] - 美豆07（CBOT）收盘价1050.50，上日涨幅0.55%，隔夜涨幅0.17% [1] - 美豆粕07（CBOT）收盘价296.80，上日跌幅-0.03%，隔夜涨幅0.27% [1] - 美豆油07（CBOT）收盘价46.62，上日跌幅-0.21%，隔夜跌幅-0.51% [1] - 美元指数最新价98.70，跌幅-0.10% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.1865，跌幅-0.03% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2456，涨幅0.07% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16296，涨幅0.20% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.6369，跌幅-0.01% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1187.400，涨幅0.20% [1] - 新元（SGD/USD）最新价1.2870，跌幅-0.12% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2505华北现货价格8580，基差500；华东现货价格8500，基差420，基差隔日变化0；华南现货价格8460，基差380，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2509山东现货价格7950，基差282，基差隔日变化-2；江苏现货价格7950，基差282，基差隔日变化8；广东现货价格7950，基差282，基差隔日变化-2；天津现货价格7890，基差222，基差隔日变化-12 [2] - DCE豆粕2509山东现货价格2790，基差-165，基差隔日变化-20；江苏现货价格2780，基差-175，基差隔日变化-20；广东现货价格2770，基差-185，基差隔日变化-30；天津现货价格2850，基差-105，基差隔日变化-30 [2] - 大豆压榨巴西CNF报价445美元/吨，阿根廷CNF升贴水130美分/蒲式耳 [2] 重要基本面信息 - 美国大豆主产州6月10 - 14日降雨量大多偏高，中部气温偏低 [3] - 美国中西部南部阵雨未来持续，阻碍种植，北方干旱地区有利，南方和东部湿润地区不利种植 [5] - MPOA数据显示马来西亚5月1 - 31日棕榈油产量增长3.07%，各地区有不同增幅 [6][7] - UOB预计截至5月25日马来西亚棕榈油产量沙巴增加2 - 6%，沙捞越-3%至1%，马来半岛增加2 - 6% [8] - ITS数据显示马来西亚6月1 - 5日棕榈油出口量161,905吨，较上月同期增2.63% [8] - USDA干旱监测报告显示截至6月3日当周约16%美国大豆种植区域受干旱影响，前一周17%，去年同期1% [8] - 机构预估2025/26年度美国大豆产量1.17亿吨，种植面积8400万英亩，较上一年度减3.4% [8] - USDA出口销售报告显示截至5月29日当周美国大豆出口销售净增19.79万吨，出口装船30.86万吨 [9] - USDA出口销售报告显示截至5月29日当周美国豆粕出口销售净增26.49万吨，出口装船23.85万吨 [10] - USDA出口销售报告显示截至5月29日当周美国豆油出口销售净增1.18万吨，出口装船1.42万吨 [10] - Secex数据显示巴西5月出口大豆14,099,744.73吨，日均出口量较上年5月增5% [11] - Anec预测6月1 - 7日巴西大豆出口量490.16万吨，豆粕31.12万吨，玉米5.8万吨 [11] - 罗萨里奥谷物交易所称阿根廷本年度大豆单产高于预期，已收割约88.7%，预计收获约5000万吨大豆和4900万吨玉米 [11][12] - 波罗的海干散货运价指数涨137点或9.2%至1626点，海岬型船和巴拿马型船需求旺盛 [12] - 6月5日豆油成交13500吨，棕榈油成交900吨，总成交14400吨，环比减42% [14] - 6月5日全国主要油厂豆粕成交16.74万吨，开机率64.33%，较前一日降0.51% [14] 宏观要闻 国际要闻 - CME“美联储观察”显示美联储6月维持利率不变概率97.5%，7月维持不变概率67.3% [17] - 美国至5月31日当周初请失业金人数24.7万人，超预期 [17] - 美国5月挑战者企业裁员人数9.3816万人，前值10.5441万人 [17] - 美国5月全球供应链压力指数0.19，前值-0.29 [17] - 美国4月贸易帐-616亿美元，好于预期 [17] - 欧元区4月PPI月率-2.2%，超预期 [17] - 欧元区至6月5日欧洲央行主要再融资利率2.15%，存款机制利率2% [17] 国内要闻 - 6月5日美元/人民币报7.1865，下调21点 [18] - 6月5日中国央行开展1265亿元7天期逆回购操作，净回笼1395亿元 [18] - 6月6日中国央行将开展10000亿元3个月买断式逆回购操作 [18] - 中国5月财新服务业PMI 51.1，符合预期 [18] 重点资讯解析 - MPOB数据显示马来西亚4月棕榈油期末库存增19.37%至186.6万吨，产量、出口、进口、消费有不同变化，报告影响利空 [19] - USDA 5月供需报告上调24/25年度美豆出口，下调期末库存；预计25/26年度美豆单产、产量，期末库存预估低于市场预期，报告影响偏多 [20] 资金流向 - 2025年6月5日期货市场资金净流入110.52亿元，商品期货33.82亿元，股指期货76.7亿元 [23]