报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对 2025 年 6 月 3 日期货主力合约行情走势作出预测，包括股指期货震荡整理，部分国债、黄金、白银等期货震荡偏强，工业硅、螺纹钢等期货偏弱震荡等[2] 根据相关目录分别进行总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货震荡整理，给出 IF2506、IH2506、IC2506、IM2506 阻力位和支撑位[2] - 十年期国债期货主力合约 T2509、三十年期国债期货主力合约 TL2509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[2] - 黄金、白银、铜、锌、镍、原油、燃料油、PTA、PVC、豆油、棕榈油期货主力合约大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位[2][3][7] - 铝、氧化铝、铅期货主力合约大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[3] - 工业硅、碳酸锂、螺纹钢、热卷、铁矿石、焦煤、玻璃、纯碱、天然橡胶、20 号胶、豆粕期货主力合约大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位，工业硅、纯碱将再创上市以来新低[4][6][7] - 锡、甲醇期货主力合约大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[4][7] - 集运指数（欧线）期货主力合约大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[8] 宏观资讯和交易提示 - 中国 5 月制造业 PMI 环比升 0.5 个百分点，非制造业 PMI 环比降 0.1 个百分点，综合 PMI 环比升 0.2 个百分点，新出口订单指数和进口指数上升，专家认为二季度经济有望延续平稳态势，但回升向好基础需巩固[9] - 中美经贸方面，美方言论引发中方回应，中方敦促美方纠正错误做法，共同维护共识；美中贸易谈判“有点迟滞”，中方反对美恶意封锁打压；美国工商界密集访华，显示合作意愿[10][11] - 5 月央行开展 7000 亿元买断式逆回购操作，当月净回笼 2000 亿元，专家称是对冲到期压力[11] - 4 月我国国际收支货物和服务贸易顺差 462 亿美元，2024 年末我国对外证券投资资产情况公布[12] - 今年消费品以旧换新销售额突破 1 万亿元，商务部公布相关品类销售和补贴情况[12] - 生态环境部印发实验室建设规划，到 2035 年建成约 100 个部级重点实验室[13] - 1 - 4 月全国社会物流总额 115.3 万亿元，同比增长 5.6%[13] - 香港落户国际调解院提升其相关竞争力[13] - 特朗普将进口钢铁关税从 25%提高至 50%，欧盟考虑扩大反制措施[14] - 美国在关税、债务上限等方面有诸多动态，包括法院裁决、官员表态等[14][15][16][17] - 美国延长对中国 301 调查豁免期限，中方此前多次交涉[17] - 美国 4 月核心 PCE 物价指数同比上涨 2.5%，“超级核心通胀指标”跌至四年最低[18] - 美联储官员讲话释放政策信号，市场对降息有预期[18][19] - 美国 5 月 ISM 制造业 PMI 为 48.5，为 2024 年 11 月以来新低[21] - 俄乌局势有新动态，双方进行谈判并同意交换被俘人员[21][22] - 英国将扩建核动力攻击型潜艇舰队，推进军工产业现代化[22] 商品期货相关信息 - 5 月 30 日国际贵金属期货普遍收跌，6 月 2 日普遍收涨，受贸易紧张、俄乌局势等因素影响[22][23] - 5 月 30 日国际油价走弱，6 月 2 日全线上涨，与 OPEC + 增产预期、地缘局势有关[23] - OPEC + 考虑 7 月增产超过每天 41.1 万桶[24] - 5 月 30 日伦敦基本金属多数下跌，6 月 2 日多数上涨，受宏观经济和政策影响[24] - 5 月 30 日在岸人民币对美元收盘下跌，美元指数上涨；6 月 2 日美元指数下跌，摩根士丹利预测美元将下跌[25][26] - 高盛上调 2025 年下半年铝价预测，下调 2026 年和 2027 年铝价预测[26][27] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 5 月 30 日沪深 300、上证 50、中证 500、中证 1000 股指期货主力合约均有不同程度下跌，短线下行压力有变化[27][28][29] - A 股市场 5 月 30 日多数指数下跌，成交金额减少，本周和 5 月部分指数有涨跌变化，指数样本将调整[30] - 上交所和中证指数公司将发布上证 580 指数并优化上证 380 指数，多家公司 IPO 有进展[31] - 5 月 30 日和 6 月 2 日香港恒生指数等有涨跌，南向资金有净买入情况，多家公司有上市相关动态[33][34] - 5 月 30 日和 6 月 2 日美国三大股指有涨跌，中概股表现不同，短期美股或震荡上行但需警惕风险[34][35] - 5 月 30 日和 6 月 2 日欧洲三大股指涨跌不一[36] - 预期 2025 年 6 月股指期货 IF、IH、IC、IM 主力合约大概率宽幅震荡，6 月 3 日股指期货将震荡整理，给出阻力位和支撑位[36][37] 国债期货 - 5 月 30 日十年期国债期货主力合约 T2509 偏强震荡上行，国债期货收盘全线上涨，央行开展逆回购操作，资金面有变化[55] - 美国联邦巡回上诉法院暂停阻止特朗普征收全球关税裁决，后续情况待考虑[56] - 预期 6 月 3 日十年期国债期货主力合约 T2509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[57] - 5 月 30 日三十年期国债期货主力合约 TL2509 偏强震荡上行，国内债市止跌回升，央行开展逆回购操作，美债收益率有涨跌[60][61] - 因担忧美国债务，部分机构避开 30 年期美债，市场猜测财政部可能调整发行[62] - 预期 6 月 3 日三十年期国债期货主力合约 TL2509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[62] 黄金期货 - 5 月 30 日黄金期货主力合约 AU2508 偏强震荡，国际贵金属期货 5 月 30 日收跌、6 月 2 日收涨，受贸易和地缘因素影响[64][65] - 预期 2025 年 6 月黄金期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，6 月 3 日主力合约 AU2508 大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位[65] 白银期货 - 5 月 30 日白银期货主力合约 AG2508 小幅震荡下行，反弹动能减弱，下行压力增大[72] - 预期 2025 年 6 月白银期货主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，6 月 3 日主力合约 AG2508 大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位[73] 铜期货 - 5 月 30 日铜期货主力合约 CU2507 震荡下行，短线下行压力增大[77] - 预期 2025 年 6 月铜期货主力连续合约大概率宽幅震荡，6 月 3 日主力合约 CU2507 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[77] 铝期货 - 5 月 30 日铝期货主力合约 AL2507 震荡下行，短线下行压力增大[83] - 预期 2025 年 6 月铝期货主力连续合约大概率宽幅震荡，6 月 3 日主力合约 AL2507 大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[83] 氧化铝期货 - 5 月 30 日氧化铝期货主力合约 AO2509 小幅偏弱震荡，下行压力轻微增大[86] - 预期 2025 年 6 月氧化铝期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，6 月 3 日主力合约 AO2509 大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[86] 锌期货 - 5 月 30 日锌期货主力合约 ZN2507 震荡下行，短线下行压力增大[91] - 预期 2025 年 6 月锌期货主力连续合约大概率偏弱震荡，6 月 3 日主力合约 ZN2507 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[91] 铅期货 - 5 月 30 日铅期货主力合约 PB2507 震荡下行，短线下行压力增大[93] - 预期 2025 年 6 月铅期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，6 月 3 日主力合约 PB2507 大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位[93] 镍期货 - 5 月 30 日镍期货主力合约 NI2507 小幅偏强震荡，继续小幅反弹走高[98] - 预期 2025 年 6 月镍期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，6 月 3 日主力合约 NI2507 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[98] 锡期货 - 5 月 30 日锡期货主力合约 SN2507 偏弱震荡下行，短线下行压力明显增大[102] - 预期 2025 年 6 月锡期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，6 月 3 日主力合约 SN2507 大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[102] 工业硅期货 - 5 月 30 日工业硅期货主力合约 SI2507 震荡下行，下行压力增大[107] - 预期 6 月 3 日工业硅期货主力合约 SI2507 大概率偏弱震荡，将再创上市以来新低，给出阻力位和支撑位[108] 碳酸锂期货 - 5 月 30 日碳酸锂期货主力合约 LC2507 震荡上行，初步止跌企稳反弹走高[108] - 预期 6 月 3 日碳酸锂期货主力合约 LC2507 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[108] 螺纹钢期货 - 5 月 30 日螺纹钢期货主力合约 RB2510 震荡下行，短线下行压力增大[110] - 预期 2025 年 6 月螺纹钢期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，6 月 3 日主力合约 RB2510 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[110] 热卷期货 - 5 月 30 日热卷期货主力合约 HC2510 震荡下行，下行压力增大[116] - 预期 6 月 3 日热卷期货主力合约 HC2510 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[117] 铁矿石期货 - 5 月 30 日铁矿石期货主力合约 I2509 震荡下行，短线下行压力增大[119] - 预期 2025 年 6 月铁矿石期货主力连续合约大概率宽幅震荡，6 月 3 日主力合约 I2509 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[119] 焦煤期货 - 5 月 30 日焦煤期货主力合约 JM2509 偏弱震荡下行，下行压力明显增大[125] - 预期 6 月 3 日焦煤期货主力合约 JM2509 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[126] 玻璃期货 - 5 月 30 日玻璃期货主力合约 FG509 震荡下行，下行压力轻度增大[127] - 预期 6 月 3 日玻璃期货主力合约 FG509 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[127] 纯碱期货 - 5 月 30 日纯碱期货主力合约 SA509 小幅偏弱震荡，下行压力轻度增大[129] - 预期 6 月 3 日纯碱期货主力合约 SA509 大概率偏弱震荡，将再创上市以来新低，给出阻力位和支撑位[129] 原油期货 - 5 月 30 日原油期货主力合约 SC2507 偏弱震荡下行，短线下行压力明显增大[132] - OPEC + 同意 7 月增产 41.1 万桶/日，将决定 8 月产量政策[132] - 预期 2025 年 6 月原油期货主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，6 月 3 日主力合约 SC2507 大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位[132] 燃料油期货 - 5 月 30 日燃料油期货主力合约 FU2507 大幅震荡下行，短线下行压力显著大增[136] - 预期 6 月 3 日燃料油期货主力合约 FU2507 大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位[137] PTA 期货 - 5 月 30 日 PTA 期货主力合约 TA509 偏弱震荡下行，短线下行压力明显增大[137] - 预期 6 月 3 日 PTA 期货主力合约 TA509 大概率震荡偏强，给出阻力位和支撑位[137] PVC 期货 - 5 月 30 日 PVC 期货主力合约 V2509 小幅震荡上行，初步止跌企稳反弹走高[140] - 预期 6 月 3 日 PVC 期货主力合约 V2509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[140] 甲醇期货 - 5 月 30 日甲醇期货主力合约 MA509 小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大[144] - 预期 6 月 3 日甲醇期货主力合约 MA509 大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[144] 豆粕期货 - 5 月 30 日豆粕期货主力合约 M2509 小幅震荡上行，反弹乏力[146] - 预期 6 月 3 日豆粕期货主力合约 M2509 大概率偏弱震荡，给出阻力位和支撑位[146] 豆油期货 - 5 月 30 日豆油期货主力合约 Y2509 震荡下行，短线下行压力增大[148] - 预期 6 月 3 日豆油期货主力合约 Y2509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[148] 棕榈油期货 - 5 月 30 日棕榈油期货主力合约 P2509 震荡下行，短线下行压力增大，5 月出口量增加[150] - 预期 6 月 3 日棕榈油期货主力合约 P2509 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位[150] 天然橡胶期货 - 5 月 30 日天然橡胶期货主力合约 RU2509 偏弱震荡下行，下行压力明显增大[152] - 预期 6 月 3 日天然橡胶期货主力合约 RU2509 大概率震荡偏弱，给出阻力位和支撑位[152] 20 号期货 - 5 月 30 日 20 号期货主力合约 NR250