报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 对各品种进行分析，指出不同品种的市场表现、影响因素及未来走势预期，如股指期货回调、焦炭焦煤弱势、郑糖受巴西产量影响等 [1][2] 各品种情况总结 股指期货 - 5月30日A股三大指数集体回调，沪指跌0.47%收报3347.49点，深证成指跌0.85%收报10040.63点，创业板指跌0.96%收报1993.19点，沪深两市成交额11392亿较昨日缩量462亿，沪深300指数收盘3840.23环比下跌18.47 [1] 焦炭 焦煤 - 5月30日焦炭加权指数收盘价1309.3元环比下跌28.1，焦煤加权指数收盘价728.3元环比下跌39.5 [1] - 焦炭方面，焦企小幅亏损，供应平稳，需求端钢厂淡季减产，铁水产量下降，焦炭需求下滑，焦企库存累积，二轮提降落地 [1] - 焦煤方面，主产区部分煤矿限产，开工率小幅下滑，国内供应持稳，进口口岸库存累积，需求端高炉铁水产量回落，炉料需求下滑 [2] 郑糖 - 受巴西中南部地区5月上半月糖产量同比下降与原油价格上升等因素影响，假期内美糖震荡小幅走高 [2] - 5月上半月巴西中南部地区糖产量240.8万吨，同比下滑6.8%，糖厂将51.14%甘蔗用于制糖，Archer Consulting将该国中南部甘蔗压榨量预估从5.96亿吨下调至5.81亿吨 [2] 胶 - 科特迪瓦、越南和泰国迎来割胶旺季，现货供应将上量，美国关税和贸易政策不确定及经济数据疲软影响市场人气，假期内日胶期价与东南亚现货报价震荡下跌 [3] - 截至5月30日，上海期货交易所天然橡胶库存211684吨环比+6201吨，期货仓单198720吨环比-820吨，20号胶库存27517吨环比-21974吨，期货仓单17641吨环比-25903吨 [3] 棕榈油 - 上周马来西亚棕榈油市场连续上涨，周五夜盘回吐部分涨幅，5月产量增幅收窄，出口增幅扩大，库存压力缓解 [3][5] - 节前国内油脂期货市场宽幅震荡收盘整体上涨，国内棕榈油供需双弱，产地棕榈油是风向标，5月出口形势好转 [5] 豆粕 - 6月2日CBOT大豆期货偏弱运行，巴西大豆供应充足压制价格，AgRural上调巴西2024/25年度大豆产量预估至1.69亿吨 [5] - 5月30日豆粕期价震荡运行，M2509主力合约收于2968元/吨涨幅0.2%，大豆到港量增加，油厂开机率提升，豆粕库存趋于回升，下游需求增加有限，价格上行空间受限 [5] 生猪 - 5月30日生猪期价震荡运行，主力2509收于13605元/吨跌幅0.26% [6] - 养殖端出栏节奏变化，月末出栏压力减轻，规模猪企有稳价操作，认卖意愿降低，居民消费疲软，鲜品猪肉走货差，中长期市场供给宽松 [6] 沪铜 - 沪铜处于多空交织局面，供应端铜矿冶炼偏紧，加工费为负，冶炼厂利润不佳，但长协订单及副产品可弥补部分亏损 [6] - 需求端下游进入消费淡季，对高价铜谨慎，需求环比减弱，但除地产外终端需求向好，如电网投资加速、新能源汽车渗透率提高拉动铜需求 [6] 铁矿石 - 5月30日铁矿石2509主力合约震荡收跌，跌幅0.43%，收盘价702元 [6] - 海外发运回落，到港量回升，港口库存去库，终端需求进入淡季，铁水产量回落，供需基本面走弱，短期震荡 [6] 沥青 - 5月30日沥青2507主力合约震荡下跌，跌幅1.79%，收盘价3457元 [7] - 产能利用率回落，出货量减少，南方梅雨天气压制需求，基本面供需双弱，短期震荡 [7] 棉花 - 上周郑棉主力合约收盘13275元/吨，6月3日全国棉花交易市场新疆指定交割仓库基差报价最低410元/吨，棉花库存较上一交易日减少59张 [7] - 新疆棉区棉苗长势总体良好，但部分区域受灾害影响棉株大小苗分化，生育进程推迟 [7] 原木 - 2507周五开盘767、最低758、最高768、收盘765、日减仓1072手，关注现货价格750 - 770支撑，790压力，期价反弹 [7] - 5月30日山东3.9米中A辐射松原木现货价格750元/方，江苏4米中A辐射松原木现货价格770元/方，较昨日持平，港口库存稍增，需求弱，市场进入淡季，成交弱 [7][9] 钢材 - 美国出口税裁定反转，利好情绪退却，盘面下探 [9] - 钢厂减产情况短期难出现，下游资金到位率走弱、天气影响终端需求，盘面空头主导，市场心态不一，交投谨慎，终端拿货积极性弱，淡季需求走弱，供需矛盾积累预期增强，整体偏弱 [9] 氧化铝 - 几内亚撤销129家矿业公司勘探许可证，涉及7个铝土矿项目，雨季影响显现，供应减少，进口矿现货成交及报盘价上调 [10] - 国内氧化铝总产能高位，需求相对稳定，基本面供给小幅收敛，需求相对稳定 [10] 沪铝 - 电解铝供给端新增产能及减产检修皆有，但开工率和总产能高位，增量零星 [10] - 进出口方面，国际贸易关系缓和，冶炼厂或有“抢出口”操作，国内供应充足，需求端下游消费旺季过渡至淡季，订单回落，基本面供给相对稳定，需求略有收减 [10] 碳酸锂 - 电池级碳酸锂指数价格61233元/吨环比下跌562元/吨，均价6.09万元/吨环比下跌600元/吨，工业级碳酸锂均价5.93万元/吨环比下跌600元/吨，现货成交价格重心下移，电池级低幅跌破6万元/吨 [11] - 锂辉石价格下探，碳酸锂成本支撑走弱，矿山无减停产行为，产量预期增加，需求相对持稳，供需过剩格局难改，价格下行压力持续 [11]