报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - A股主要指数集体收涨，三大指数早盘高开后全天震荡攀升，沪深两市成交额小幅增加，全市场超4100只个股上涨 [2] - 国内经济呈现贸易环境边际改善与内需逐步修复的双重特征，中美关税阶段性缓和显著改善外部环境，叠加CPI环比转正与稳增长政策发力推动内需修复，市场风险偏好或进一步提升，策略上建议逢低买入 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2506）价格为3853.0，环比+47.0；IF次主力合约（2505）价格为3885.0，环比+45.8 [2] - IH主力合约（2506）价格为2686.6，环比+20.4；IH次主力合约（2505）价格为2703.8，环比+20.0 [2] - IC主力合约（2506）价格为5688.0，环比+82.8；IC次主力合约（2505）价格为5786.0，环比+81.2 [2] - IM主力合约（2506）价格为6037.0，环比+93.0；IM次主力合约（2505）价格为6151.6，环比+94.0 [2] - IF - IH当月合约价差为1181.2，环比+24.6；IC - IF当月合约价差为1901.0，环比+38.8 [2] - IM - IC当月合约价差为365.6，环比+11.8；IC - IH当月合约价差为3082.2，环比+63.4 [2] - IM - IF当月合约价差为2266.6，环比+50.6；IM - IH当月合约价差为3447.8，环比+75.2 [2] - IF当季 - 当月为 - 98.4，环比 - 1.8；IF下季 - 当月为 - 135.4，环比 - 2.0 [2] - IH当季 - 当月为 - 50.6，环比+1.0；IH下季 - 当月为 - 54.8，环比+1.8 [2] - IC当季 - 当月为 - 261.4，环比 - 14.8；IC下季 - 当月为 - 368.2，环比 - 16.6 [2] - IM当季 - 当月为 - 308.2，环比 - 11.6；IM下季 - 当月为 - 449.4，环比 - 14.0 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓为 - 33290.00，环比+1520.0 [2] - IH前20名净持仓为 - 13750.00，环比+1805.0 [2] - IC前20名净持仓为 - 14346.00，环比+1511.0 [2] - IM前20名净持仓为 - 38107.00，环比+3839.0 [2] 现货价格 - 沪深300指数为3890.61，环比+44.5；IF主力合约基差为 - 82.0，环比 - 44.5 [2] - 上证50指数为2702.62，环比+18.6；IH主力合约基差为 - 36.4，环比 - 18.6 [2] - 中证500指数为5793.67，环比+72.0；IC主力合约基差为 - 188.9，环比 - 71.9 [2] - 中证1000指数为6167.46，环比+85.4；IM主力合约基差为 - 222.3，环比 - 85.4 [2] 市场情绪 - A股成交额为13408.67亿元，环比+1184.81亿元；两融余额为18040.11亿元，环比 - 47.44亿元 [2] - 北向成交合计为1341.36亿元，环比 - 97.47亿元；逆回购操作量为430.0亿元 [2] - 主力资金为 - 572.37亿元，环比+182.71亿元 [2] - 上涨股票比例为75.98%，环比+53.57%；Shibor为1.422%，环比 - 0.075% [2] - IO平值看涨期权收盘价为23.00，环比+14.00；IO平值看涨期权隐含波动率为14.90%，环比+1.40% [2] - IO平值看跌期权收盘价为37.20，环比 - 31.80；IO平值看跌期权隐含波动率为14.75%，环比+1.11% [2] - 沪深300指数20日波动率为6.95%，环比 - 19.75%；成交量PCR为60.89%，环比 - 5.20% [2] - 持仓量PCR为74.13%，环比+1.49% [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股评分为7.50，环比+4.30；技术面评分为7.60，环比+5.40 [2] - 资金面评分为7.40，环比+3.20 [2] 行业消息 - 中美日内瓦经贸会谈联合声明指出，双方承诺于2025年5月14日前调整对彼此商品加征的关税及非关税措施，缓解短期贸易摩擦升级风险 [2] - 4月居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.1%，同比下降0.1%；工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.4%，同比下降2.7% [2] - 2025年前4个月我国货物贸易进出口总值14.14万亿元，同比增长2.4%，4月份进出口总值3.84万亿元，增长5.6% [2] 重点关注 - 5月13日20:30关注美国4月核心CPI同比数据 [3] - 5月14日22:30关注美国至5月9日当周EIA原油库存数据 [3]