报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，包括宏观经济指标变化、商品价格走势、金融市场动态及股票市场分析等，为投资者提供全面参考，助其把握市场趋势与潜在投资机会 [1][5][31] 各目录总结 宏观数据速览 - 2025 年 3 月 GDP 不变价当季同比 5.4%，与上期持平高于去年同期；4 月制造业 PMI 降至 49%，非制造业商务活动 PMI 降至 50.4%，财新制造业 PMI 降至 50.4% [1] - 3 月社会融资规模增量、金融机构人民币贷款当月新增等数据有变化，M0、M1、M2 同比增速不同 [1] - 3 月 CPI 当月同比 -0.1%，PPI 当月同比 -2.5%；固定资产投资累计同比 4.2%，社会消费品零售总额累计同比 4.6% [1] - 3 月出口总值当月同比 12.4%，进口总值当月同比 -4.3% [1] 商品投资参考 综合 - 东盟与中日韩财长和央行行长会通过以人民币等出资的快速融资工具安排 [2][18] - 特朗普宣布对国外电影征 100%关税，将宣布医药产品关税措施，美经济年初萎缩，一季度 GDP 年化降 0.3% [2][3][4] - 市场预计美联储 5 月 7 日维持利率不变，6 月或降息 [3] - 美国对中国和印度 24 - 二氯苯氧乙酸作反倾销和反补贴终裁 [3] 金属 - 5 月 6 日金价涨近 3%，收报 3330 美元/盎司上方，高盛预计极端情况年底金价或近 4500 美元/盎司 [5] - 一季度全球黄金需求总量 1206 吨，投资需求增逾一倍，中国黄金 ETF 流入 167 亿元创历史新高 [5][6] - 截至 5 月 1 日，欧洲镝价涨两倍，铽价涨幅超 210%，预计稀土中枢价格上移 [6] - 碳酸锂期货与现货价格下跌，4 月发往美国精炼铜货物或创新高 [7] 煤焦钢矿 - 国资委主任强调煤炭企业做好能源保供，美乌创建乌克兰重建投资基金 [9] - 2024 - 2025 财年印度锰矿、铝土矿、精炼铜、铁矿石产量增长 [10] 能源化工 - 巴西国家石油公司下调柴油价格，3 月石油产量同比增 7.9% [11] - 欧盟将公布摆脱俄能源依赖计划，欧佩克 + 8 国 6 月增产 41.1 万桶/日 [11] - 高盛、巴克莱下调未来两年布油价格预期，瑞银预计未来几月油价反弹 [11][12] 农产品 - 农业农村部实施养殖业节粮行动，全球食品价格指数环比涨 1%、同比涨 7.6% [13] - 尼日利亚计划成立可可管理委员会，印度对速煮大米征 20%出口关税 [14][15] 财经新闻汇编 公开市场 - 4 月 30 日央行开展 5308 亿元逆回购操作，当周净投放 6458 亿元 [16] - 本周 16178 亿元逆回购到期，4 月买断式逆回购缩量或为降准铺路 [17] 要闻资讯 - 潘功胜主持会议通过快速融资工具安排，蓝佛安强调财政政策协同 [18] - “五一”假期消费市场活跃，国家将加大数据基础设施投入 [19] - 香港金管局卖出港元稳定汇率，5 月资金面有缺口但利率维持宽松 [20] 债市综述 - 国债期货涨跌不一，利率债收益率多数下行，交易所债券有涨有跌 [23] - 中证转债指数涨 0.15%，货币市场利率多数上行，国内外债收益率有变动 [24][25][26] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘上涨，美元指数下跌，非美货币多数上涨 [27] 研报精粹 - 4 月制造业 PMI 回落，二季度降准降息时机成熟，债市维持窄幅波动 [28][29] 今日提示 - 5 月 6 日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [30] 股票市场要闻 - 节后 A 股大概率补涨，5 月或区间波动，关注科技和红利主题 [31][32] - 中信证券建议聚焦自主科技、欧洲重建、“双循环”趋势 [32] - 牛散加仓算力等个股，百亿私募增持材料资源股，险资私募带来增量资金 [32][33] - 中东主权基金持股偏好浮出水面，阿布达比投资局和科威特政府投资局持仓市值可观 [33][34]