报告行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71] 报告核心观点 - 股票股指期权市场表现偏谨慎 隐波未随市场上行而有明显下降 [1] - 主要指数低开升波 但隐含波动率未同步上行 [1] 标的市场表现 - 上证50指数收盘2682.22点 上涨13.42点 成交量42.19亿手 减少8.64亿手 [2] - 沪深300指数收盘3941.42点 上涨12.61点 成交量144.75亿手 减少8.01亿手 [2] - 中证1000指数收盘6551.73点 上涨30.76点 成交量252.46亿手 减少4.07亿手 [2] - 上证50ETF收盘2.739元 上涨0.012元 成交量6.16亿手 减少6.60亿手 [2] - 华泰柏瑞300ETF收盘4.035元 上涨0.012元 成交量10.03亿手 减少4.40亿手 [2] - 南方500ETF收盘6.036元 上涨0.030元 成交量1.62亿手 减少1.73亿手 [2] - 华夏科创50ETF收盘1.158元 下跌0.005元 成交量34.23亿手 减少1.84亿手 [2] - 易方达科创50ETF收盘1.126元 下跌0.007元 成交量7.97亿手 增加0.40亿手 [2] 期权市场交易数据 - 上证50股指期权成交量24202手 减少854手 持仓量73968手 增加389手 [2] - 沪深300股指期权成交量85657手 增加1781手 持仓量214558手 增加1754手 [2] - 中证1000股指期权成交量248445手 增加58599手 持仓量258640手 增加4351手 [2] - 上证50ETF期权成交量834637手 减少68339手 持仓量1556483手 增加13978手 [2] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量788486手 减少55400手 持仓量1401576手 增加31230手 [2] - 南方500ETF期权成交量1255053手 增加145150手 持仓量1212527手 增加39052手 [2] 波动率指标分析 - 上证50股指期权近月ATM-IV为13.65% 上升0.68% 同期限HV为14.64% 上升0.04% [5] - 沪深300股指期权近月ATM-IV为13.78% 上升0.59% 同期限HV为14.83% 上升0.10% [5] - 中证1000股指期权近月ATM-IV为22.29% 上升0.46% 同期限HV为26.33% 无变化 [5] - 华夏科创50ETF期权近月ATM-IV为30.32% 上升0.07% 同期限HV为32.04% 上升0.03% [5] - 易方达科创50ETF期权近月ATM-IV为31.60% 上升0.51% 同期限HV为32.74% 上升0.07% [5] - 创业板ETF期权近月ATM-IV为23.61% 上升0.66% 同期限HV为24.39% 下降0.09% [5] 波动率期限结构 - 上证50股指期权次月ATM-IV为14.30% 上升0.40% 同期限HV为11.77% 下降0.04% [5] - 沪深300股指期权次月ATM-IV为14.52% 上升0.16% 同期限HV为12.74% 上升0.01% [5] - 中证1000股指期权次月ATM-IV为22.27% 上升0.24% 同期限HV为22.34% 下降0.16% [5] - 华夏科创50ETF期权次月ATM-IV为31.20% 上升0.26% 同期限HV为31.92% 上升0.09% [5] - 易方达科创50ETF期权次月ATM-IV为31.39% 上升0.07% 同期限HV为32.10% 上升0.14% [5] 市场情绪指标 - 上证50股指期权VL-PCR为51.33% OI-PCR为54.92% [2] - 沪深300股指期权VL-PCR为69.80% OI-PCR为70.50% [2] - 中证1000股指期权VL-PCR为96.82% OI-PCR为95.54% [2] - 华泰柏瑞300ETF期权VL-PCR为102.93% OI-PCR为90.05% [2] - 南方500ETF期权VL-PCR为101.74% OI-PCR为106.31% [2] - 易方达科创50ETF期权VL-PCR为133.35% OI-PCR为76.98% [2] 偏度指标变化 - 上证50股指期权Skew为8.44% 下降0.55% [5] - 沪深300股指期权Skew为6.52% 下降4.14% [5] - 中证1000股指期权Skew为-5.15% 下降0.99% [5] - 华夏科创50ETF期权Skew为17.14% 下降1.74% [5] - 易方达科创50ETF期权Skew为17.19% 上升0.49% [5] - 创业板ETF期权Skew为8.27% 下降0.74% [5]