行业投资评级 - 轻工制造行业评级为中性 [1] - 纺织服饰行业评级为中性 [1] - 子行业评级：家居用品中性、造纸中性、包装印刷中性、文娱用品中性、纺织制造中性、服装家纺中性、饰品中性 [1] 核心观点 - 国家安排3000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新 全方位扩大国内需求 [1][3] - 2024年家装厨卫"焕新"带动销售相关产品近6000万件 销售额约1200亿元 [3] - 2024年10-12月社会消费品零售总额家具类同比分别增长7.40%、10.50%、8.80% [25] - 大力发展银发经济和冰雪经济 推进全民健身活动 [2][26] - 房地产市场企稳预期强化 有利于家装、家居等后周期产业预期企稳回升 [25] 行业要闻 - 纸厂出现千元涨价函 冠豪高新等四家特种纸企业3月1日起提价 为2023年以来首次 [7] - 阿迪达斯2024财年第四季度销售额59.7亿欧元（约467.3亿人民币） 同比增长19% 超出预期 [7] - 阿迪达斯大中华区2024年销售额增长10% 各渠道均衡发展 [7] 行业高频数据 - TDI均价1.19万元/吨 周环比下降486.67元/吨 [8] - MDI均价1.88万元/吨 周环比下降350.00元/吨 [8] - 国内针叶浆均价6432.80元/吨 周环比下降95.20元/吨 [8] - 国内阔叶浆均价4702.80元/吨 周环比下降88.56元/吨 [8] - 国际针叶浆价格808.33美元/吨 周环比持平 [10] - 国际阔叶浆价格590.00美元/吨 周环比持平 [10] - 瓦楞纸均价2980.00元/吨 箱板纸均价5220.00元/吨 白板纸均价4250.00元/吨 周环比均持平 [12] - 白卡纸均价4610.00元/吨 铜版纸均价6800.00元/吨 周环比持平 [12] - 胶版纸均价5783.33元/吨 周环比上涨16.66元/吨 [12] - 长绒棉均价2.16万元/吨 周环比上涨50.00元/吨 [16] 公司重要公告 - 棒杰股份子公司为减亏预计停产不超过3个月 受光伏行业竞争加剧影响 [18][19] - 合兴包装第四期回购计划累计回购2841.01万股 占总股本2.32% 成交总金额7739.12万元 [19] 行情回顾 - 3月3日至7日SW轻工制造指数上涨1.34% 跑输沪深300指数0.05个百分点 [20] - 轻工制造子行业表现：包装印刷0.99%、家居用品1.24%、造纸0.95%、文娱用品3.02% [20] - 轻工制造周涨幅前五：皮阿诺20.35%、茶花股份17.95%、松霖科技14.79%、金运激光13.10%、康力源12.63% [20] - 3月3日至7日SW纺织服饰指数上涨1.42% 跑赢沪深300指数0.03个百分点 [24] - 纺织服饰子行业表现：纺织制造1.58%、服装家纺1.06%、饰品2.17% [24] - 纺织服饰周涨幅前五：聚杰微纤42.80%、酷特智能34.05%、潮宏基14.52%、华孚时尚13.43%、万里马10.79% [24] 重点品种推荐 - 维持增持评级：欧派家居、索菲亚、探路者、森马服饰、乖宝宠物 [2][4][26] - 推荐组合：欧派家居(603833)、索菲亚(002572)、探路者(300005)、森马服饰(002563)、乖宝宠物(301498) [2]