行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 核心观点 - GPT4.5上线及Deepseek披露高利润率模型推理系统成本利润率545% 凸显AI技术进步和商业化潜力 [2] - AI应用端用户规模持续高增 DeepSeek、腾讯元宝、豆包、即梦四款AI产品一度进入IOS免费榜TOP4 [2] - 腾讯系游戏延续强势表现 周畅销榜排名前三分别为《王者荣耀》、《和平精英》和《穿越火线：枪战王者》 [3] - 《哪吒之魔童闹海》票房表现强劲 周票房7.10亿元占比周度总票房76.3% 国内累积票房达142.92亿元 [30][32] 市场表现 - 传媒行业（申万）下跌8.00% 同期沪深300跌2.22% 上证指数跌1.72% 创业板指跌4.87% 恒生科技指数跌4.62% [1][12] - 传媒细分板块均下跌 出版板块跌幅最小为5.79% 广告营销板块跌7.09% 数字媒体跌8.38% 游戏Ⅱ跌9.10% 影视院线跌9.89% [12][14] - 个股方面宝通科技涨幅最高达57.64% 浙数文化跌幅最大为-25.86% [18][19] AI行业数据及动态 - Deepseek周下载量209.9万 腾讯元宝周下载量203.7万较上周增长61.36% 豆包周下载量162.7万 kimi周下载量46.8万 [22] - 阿里宣布投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施 创中国民企该领域最大规模投资纪录 [2][34] - 英伟达2025财年第四季度营收393亿美元同比增长78% 数据中心收入356亿美元同比增长93% [2][37] - Anthropic推出混合推理模型Claude 3.7 Sonnet 腾讯推出快思考模型混元Turbo S首字时延降低44% [37][39] - OpenAI上线GPT4.5 输入定价每百万tokens 75美元 输出每百万tokens 150美元 [39] 游戏行业数据 - 《恋与深空》因人气角色祁煜生日活动排名升至IOS游戏畅销榜第4 [24][25] - 《龙之谷世界》维持畅销榜前20排名第16 《英雄没有闪》进入畅销榜前30 [24][25] - 未来一周5款新游待上线 包括《黑星勇者成名录》《泰坦之剑》《苍雾世界》《逆境重生》《界外狂潮-PC》 [25][27] - 永劫无间入选2026年亚运会电竞项目 全球累计销量突破4000万份 [36] 影视行业数据 - 最新一周国内总票房9.29亿元 《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部：战火西岐》为周度票房前三 [3][28] - 《哪吒2》全球票房突破144.85亿元 居全球影史票房榜第7名 [3][28] - 未来一周9部影片待映 《平原上的火焰》猫眼想看人数近40万 《想飞的女孩》猫眼想看人数破7万人 [32][33] - 海外短剧平台StoReel完成数百万美元战略融资 70-80%短剧版权来自采购 月产能3-5部剧集 [39] 行业重点事件 - 巨人网络产业投资AI图像生成平台LiblibAI 融资数亿元 创国内AI应用赛道融资速度纪录 [34] - Deepseek开源周公布5个开源项目 包括FlashMLA、DeepEP、DeepGEMM、Dualpipe和EPLB、3FS代码库 [2][34] - 腾讯游戏IEG架构调整 成立体育产品部、音舞产品部、V3产品部、V6产品部、V7产品部 撤销合作产品部及P1、P3、P8合作部 [37] - 阿里开源万相视频生成大模型 包括全部推理代码和权重 支持文生视频、图生视频、首尾帧、视频配乐等功能 [37]